新年伊始加密基金表現強勁，力壓其他所有 ETF

本文來自彭博社，原文作者：Vildana Hajric & Katie Greifeld

對於加密貨幣行業來說，這是一個非常快樂的新年。

到 2023 年為止，以數字資產為重點的基金主導着 6.8 萬億美元的 ETF 市場，在彭博社跟蹤的約 2000 支股票 ETF（不包括槓桿產品）中，業績表現排名前 14 的都是此類基金。

雖然新年伊始，但這些基金的表現與去年形成了鮮明對比。當時，隨着數字資產暴跌，一些業內最知名的項目陡然崩潰、聲名狼藉，與加密貨幣相關的基金成了表現最差的基金之一。比特幣去年市值下跌逾 60% ，成為有記錄以來第二糟糕的年度表現。

彭博社彙編的數據顯示，Valkyrie Bitcoin Miners ETF（WGMI）今年迄今已上漲 67% ，VanEck Digital Assets Mining ETF（DAM）上漲約 56% 。VanEck Digital Transformation ETF（DAPP）、Global X Blockchain ETF（BKCH）和 Bitwise Crypto Industry Innovators ETF（BITQ）漲幅也達到了兩位數，成為了年初至今表現最佳的五支 ETF。

實際上，這些基金是 2022 年最大的輸家之一。關閉前以 RIGZ 交易的 Viridi Bitcoin Miners ETF 當年損失了 87% ，而 DAPP 和 BITQ 都損失了幾乎相同的金額。然而，今年年初的積極經濟指標已推動趨勢逆轉，交易員預測風險偏好可能很快恢復。標普 500 指數（S&P 500 ）今年迄今已上漲 3.6% 。

“今年年初，出現了一點回歸均值的情況—— 2022 年表現最差的股票 ETF 在 2023 年伊始表現最為強勁，尤其是加密相關 ETF。”Bloomberg Intelligence 的 Athanasios Psarofagis 表示，“那些在 2022 年遭受稅收損失的投資者現在可能希望重新回歸。”

比特幣在今年開始時表現喜人，自 12 月底以來上漲了約 17% ，儘管該領域繼續受到醜聞和內爆的困擾。歐易 OKX 最新行情顯示，比特幣的交易價格再次突破 21000 美元，不過仍然遠遠低於 2021 年 11 月接近 69000 美元的歷史高點。

壞消息依然層出不窮。美國證券交易委員會（SEC）周四指控 Genesis Global Capital 和 Gemini Trust Company 通過加密借貸計劃向散戶投資者提供和銷售未經註冊的證券。

SEC 表示，Genesis 於 2020 年 12 月與 Gemini 達成協議，並於 2021 年 2 月開始向散戶投資者提供 Gemini Earn 計劃，Gemini 客戶通過將加密貨幣借給 Genesis 來獲得利息。Gemini 還從 Genesis 支付給 Gemini Earn 投資者的回報中扣除代理費用，有時高達 4.29% 。Genesis 可以自由決定如何使用投資者的加密資產來產生收入。SEC 一名官員表示，Genesis 和 Gemini 作為合作夥伴，在未經註冊的情況下參與了證券發行和銷售活動，兩家公司都負有責任。

與此同時，彭博社的一項分析顯示，加密貨幣公司仍在“勒緊褲腰帶”，一些最大的公司在今年頭幾周集體裁員數千人。隨着加密經紀公司 Genesis 及其母公司 Digital Currency Group（DCG）尋求解決與 Gemini 和其他債權人的債務問題，可能會出現進一步的動蕩。

在規模 240 萬美元的 WGMI 中，持倉最高的股票之一是 Bitfarms Ltd.，這家加密礦企的股價今年飆升了 161% 。Bitfarms 日前表示，旗下子公司 Backbone Mining Solutions, Inc.（BMS）曾於 2022 年 2 月 18 日與 BlockFi 簽署了 3200 萬美元的設備融資協議，並以 BMS 的礦機和產出的比特幣作為擔保，目前擔保資產的市場價值約為 500 萬美元，未償還的欠款和利息仍有 2000 萬美元。Bitfarms 稱，正在計劃與 BlockFi 就貸款協議進行商議，包括不進行分期付款以及承認違約等。Bitfarms 表示，BlockFi 對 BMS 及其抵押品行使其權利可能會導致公司承擔額外費用，甚至可能導致華盛頓州設施停止運營。

與此同時，其他比特幣礦企也因減少貸款和縮減業務而股價飆升。

WGMI 的上漲“與加密貨幣的表現直接相關，”WallachBeth Capital 的 ETF 主管 Mohit Bajaj 表示，“比特幣的表現不錯，那些比特幣礦企也將從加密貨幣的表現中獲得提振。”

但眾所周知，加密領域的好時光不會一直存在，壞時光有時也會持續很長一段時間。CIBC Private Wealth US 首席投資官 David Donabedian 表示，在賺錢容易的時候，加密貨幣價格會飆升，而在形勢轉變時，牛市光景就會被扼殺。

“對於一個已經遭受重創，而且你知道其中有相當一部分是投機投資者的市場，他們正在接受這一事實並參與其中。”他在談到最近的反彈時表示，“但我要說的是：這是一項投機投資，你最好知道自己在做什麼——你最好願意賣幣時跟買幣時一樣果決迅速。”