全球加密資產環境收縮，亞洲首批加密資產ETF開始交易

來源：21世紀經濟報道

記者：胡天姣

圖片來源：由無界版圖AI工具生成

美國證券交易委員會對加密平台FTX創始人Sam Bankman-Fried（SBF）的欺詐行為已定性，亞洲首批加密資產ETF開始上線交易。

12月16日，香港交易所（下稱“港交所”）在官網發文稱，其已成為亞洲首家提供加密資產ETF產品的交易所，以進一步擴大產品生態圈，為香港及國際投資者提供更多選擇。

今天上市的兩隻新ETF — 南方東英(CSOP)比特幣期貨ETF及南方東英以太幣期貨ETF由南方東英資產管理有限公司管理，分別追蹤在芝加哥商品交易所（芝商所）交易的標準化、現金結算的比特幣期貨合約及以太幣期貨合約。

港交所首席營運總監及市場聯席主管姚嘉仁表示，今日上市的兩隻加密資產ETF，將首次在亞洲為投資者提供參與數字資產投資的機會，亦反映出港交所對數字經濟的關注和市場的需求。

發行人南方東英資產管理有限公司的一份聲明，將於周五晚些時候上市的南方東英比特幣期貨和南方東英以太幣期貨ETF分別獲得了5900萬美元和2000萬美元的初始投資。

姚嘉仁稱，期待在未來幾個月將迎來更多主題式ETF和數碼資產新產品。

ETF是香港交易所旗下市場發展最快的業務之一，產品種類於2022年亦不斷拓展，愈趨多元化，包括於年內推出了首隻元宇宙ETF、首隻碳期貨ETF及首隻區塊鏈ETF，更首次將ETF納入滬深港通。

此外，根據港交所披露的數據，香港交易所買賣產品（ETP，包括ETF和槓桿及反向產品）今年首十一個月的平均每日成交金額為118億元，較去年同期的78億元大增50%，反映ETP愈來愈受投資者歡迎。 截至2022年11月，於香港交易所上市的ETP共有168隻，市值達3，735億元。

2022年初至今，香港上市ETP的日均成交額達118億元，按年增長50%。

10 月 31 日，香港發表虛擬資產政策宣言，闡明其為在香港發展具活力的虛擬資產行業和生態系統而訂定的政策立場和方針，填補了其在虛擬資產市場的空缺，同時希望成為亞洲頂級的加密貨幣中心。

與2021年級2022年上半年情況不同，目前全球加密資產ETF市場清淡。

彭博最新數據顯示，專註於數字資產的ETP在全球範圍內的發行數量已減少至寥寥無幾，從今年上半年的58隻降至第三季度的14隻，其中10月僅有一家上市。其中，澳大利亞Cosmos資產管理公司最近關閉了其Purpose Bitcoin Access ETF和Purpose Ethereum Access ETF，而發行人21Shares關閉了其跟蹤FTX代幣的ETP。截至11月中旬，全球加密ETF今年迄今共流出5100萬加元。

加拿大在允許受監管的加密貨幣相關產品方面較為寬鬆。根據加拿大國家銀行分析師Daniel Straus的計算，截至11月18日，加拿大交易的加密ETF管理的資產僅為16.4億加元(12.2億美元)。這比去年11月30日這些基金73億加元的價值下降了四分之三以上。

此前，當地時間2021年2月16日，加拿大資產管理公司Purpose Investment宣布，加拿大監管機構已批准發行全球首個加密資產（虛擬貨幣）比特幣交易所交易基金（ETF）。

Defiance ETF首席投資官Sylvia Jablonski表示，在FTX溢出效應得到充分釋放之前，投資者不太可能在短期內重新投入加密相關產品。“加密生態系統中有一種不穩定的感覺，而此時投資者一直在規避風險、悲觀，普遍避免任何與增長相關的產品。”

瑞銀加密資產分析師在其最新報告中指出，BTC和ETH的期貨交易量和未平倉合約自夏季以來急劇下降，但現在似乎正在穩定下來。這與隱含的波動率回落到與實現的波動率一致相吻合，不論FTX是否與隱含的現貨波動率是否相關。

但該機構分析師補充，其認為監管迫在眉睫，以至於看不到任何近期的積極催化劑來實現該市場的強勁復蘇。

仍有機構在清淡市場中行動，隨着估值下降，高盛正在尋找潛在可供收購的加密貨幣公司。野村表示，起對在當前環境下為加密貨幣部門Laser Digital增加人才和收購資產的機會仍然充滿熱情。世界上最大的交易商間經紀商TP ICAP也從英國行為監管局（FCA）獲得了英國數字資產牌照。在資本募集方面，總部位於新加坡的加密貨幣貸款機構Matrixport正在尋求以15億美元的估值獲得1億美元。

（作者：胡天姣 編輯：辛繼召）