一文讀懂DeFi協議迄今最大清算事件

來自 | The Block

編譯| PANews

由於涉嫌對原生代幣XVS進行價格操縱，Venus協議在本周三面臨超過2億美元的大規模清算。

對於不太了解Venus協議的人來說，我們首先做一個簡單的解釋。Venus協議在幣安智能鏈（Binance Smart Chain）上提供去中心化金融借貸服務，允許用戶使用XVS代幣作為抵押來借入資金。按照Venus協議的要求，借入資金的價值必須始終低於提供的抵押品價值。

這次導致大規模清算的主要原因是因為價格飆升和隨後的崩盤，XVS代幣價格在美國東部時間本周三午夜時上漲了近90％，一下子從76美元攀升至144美元，這意味着用戶只需支付很少的代幣即可進行抵押，然後就能在Venus協議上借入更多資金和其他代幣，例如比特幣和以太幣。

但很快，加密貨幣市場價格出現暴跌，結果導致許多人貸款抵押價值不足。但是，許多在Venus協議上借款的人並沒有及時償還貸款，他們選擇了繼續保留新所獲得的代幣並拖欠貸款。隨後，該協議按預期工作對剩餘抵押品展開清算。

但問題是，由於整個加密貨幣市場都陷入低迷，導致許多抵押品的價值也出現大幅下跌，以至於即使Venus協議出售之後，抵押品的價值還是遠低於原始貸款價值——結果，Venus產生了超過9500萬美元的壞賬，其中包括：

* 2000枚比特幣（按當前價格價值近7900萬美元）

* 5700枚以太坊（按當前價格價值近1700萬美元）

壞賬，意味着Venus協議無法從用戶那裡獲得應收賬款。

究竟是什麼原因導致XVS價格飆升？

Joselito Lizarondo是Venus協議創始人，也是幣安擁有的加密錢包和借記卡提供商Swipe創始人。按照他的說法，XVS價格飆升主要有兩個原因所導致：

1、短時出現大量市場訂單

2、有限的代幣供應（因為許多用戶質押了XVS代幣）

大部分XVS代幣交易都發生在幣安交易所，The Block Research分析師Igor Igamberdiev表示，加密貨幣交易所通常以其高流動性而聞名，但對於XVS來說，這個加密貨幣的流動性其實並不高，因此其價格很容易被操縱，與此同時，在XVS代幣價格暴漲的時候，Venus協議依然批准了更多貸款。

但Venus協議創始人Joselito Lizarondo聲稱，協議是按預期運轉，而且“並沒有資金損失”，同時他也承認存在壞賬問題，並指出Venus協議將使用其贈款計劃並“利用XVS代幣”來彌補這一缺口。

實際上，加密貨幣市場中類似Venus協議產生大量清算而產生壞賬的現象屢見不鮮：

* 2020年11月，穩定幣DAI的價格出現暴漲，結果導致DeFi協議Compound出現了高達8800萬美元的清算資金。

* 2020年3月12日“黑色星期四”，加密貨幣市場出現暴跌，結構導致DeFi協議MakerDAO的清算價值超過800萬美元。

就目前統計數據來看，這次Venus協議引發清算資金規模可能是DeFi歷史上迄今為止最高的。