與比特幣、以太坊等加密貨幣價格和市值快速上漲相伴隨的，還有愈發龐大的加密貨幣借貸市場。大量的美國幣圈投資者正通過抵押他們的加密貨幣，購買房屋、汽車以及更多的加密貨幣。他們從那些非銀行貸款機構和基於區塊鏈的自動化平台獲得這些貸款。這一借貸形式不以法幣進行結算，而是加密貨幣。
據加密貨幣研究公司Messari的數據，2021年加密貨幣貸款方向個人和機構客戶共計發放了250億美元的未償還貸款，一年前這一數據還僅為14億美元。
人們使用加密貨幣貸款與他們使用證券貸款原因相同——獲得更多的流動性，並從資產價格的上漲中獲益。
以太坊在過去的一年中價格飆漲近10倍，這遠遠超過通過以太坊抵押借貸的利率。與此同時，借款人還可以通過這種策略避免資本利得稅。
在加密貨幣貸款平台Celsius Network抵押一個比特幣，借款人需要支付0%-8.5%的利息，具體取決於貸款數額和與抵押物價值的比例。
Celsiu首席執行官Alex masinsky稱，該公司用於貸款的部分資金來自低利率環境下渴求收益的對沖基金，他建議客戶借錢來償還他們的學生貸款和信用卡等等。
加密貨幣貸款機構Nexo的聯合創始人兼管理合伙人Antoni Trenchev表示，加密貨幣借貸可以將你的一些數字資產轉化為現實世界的利潤。
但相應的，這一貸款策略也伴隨着大量的現實風險。
與傳統的證券貸款一樣，加密貨幣借貸需要抵押資產的一定比例。如果抵押品的價格下降，貸方就有權利要求客戶追求保證金甚至將其的抵押資產全部扣押；如果貸方倒閉或成為黑客盜竊的受害者，也沒有聯邦保險補償儲戶。
加密貨幣借貸市場迅速增長和其帶來的金融風險引起了監管機構的注意。
華爾街見聞此前提及，美國最大加密貨幣交易所Coinbase披露，上周三收到美國證監會（SEC）的通知，稱SEC有意因Coinbase計劃推出一款產品Coinbase Lend而警告起訴該公司。Coinbase Lend用戶可以通過提供在Conibase平台持有的部分加密貨幣資產貸款賺取利息，最先可以推出的穩定幣USDC的貸款，年化收益率將為4%。
此外，新澤西州的證券監管機構在7月指責加密貨幣貸款平台BlockFi出售未經註冊的證券。BlockFi表示正在與監管機構進行討論，並認為這些賬戶是合法的。
大量借款人通過貸款對加密貨幣市場進行加註，他們就將貸款用於購買比特幣、以太坊、NFT等。