來源：Tech星球（微信ID：tech618）
文 | 翟元元
映客正面臨成立7年以來，前所未有的挑戰。
7月底，一則消息將映客重新拉回公眾視野。行業流出傳聞稱，映客因為1v1業務擦邊球，有相關人員被帶走協助警方調查。消息傳出不久，映客方面便火速回應，稱有不法分子利用其集團旗下子公司產品平台從事違法活動，公司有員工協助警方展開調查，目前均已配合完畢回到工作崗位。並表示，網傳視頻、截圖均與映客沒有任何關係，系不良自媒體張冠李戴惡意炒作。
本以為事情告一段落，但此後不久，職場社交平台脈脈上便有自稱為映客員工的網友爆料稱，1V1項目暴雷后，映客廣州分部正在優化，社交項目調整。
一位映客廣州分部的員工告訴Tech星球，上述項目有情況要優化，廣州分部要業務調整。
映客的確是在裁員，映客北京總部一位員工向Tech星球表示，北京這邊都正常，其他地方會有裁撤，主要是是否盈利的問題，不盈利的項目都有被裁撤的風險。
在互聯網公司普遍進入裁員、收縮業務的常態化大環境下，映客裁員似乎無可厚非。但裁員、關停部分社交項目只是映客危機的一個現實縮影，映客更大的危機在於，今年出現成立7年以來首次虧損。
映客2022年上半年業務財報顯示，截至2022年6月30日，映宇宙上半年實現營收40.61億元，同比增長0.7%。利潤方面，由於商譽減值損失4.86億元，映宇宙近三年來首次出現中報虧損，而在2020年-2022年，映宇宙的中報凈利潤分別為7320萬元、1.42億元、-1.11億元。
截至發稿，映客股價1.27港元，市值24.62億港元，與2018年上市時107億港元的高點相比，已蒸發82億多港元。
昔日“直播第一股”，為何縮水至此？
裁員調整，社交項目承壓
映客廣州業務調整似乎仍在繼續，有網友稱，整個8月，廣州分部裁員近600人。“8月初，廣州分部大群總共接近1200人，目前人數是675人。”
一位映客員工告訴Tech星球，社交項目不算關停，就是被邊緣化了。
映客內部員工對社交項目的風險似乎已達成某種共識，社交就是一把懸在頭上的達摩克利斯之劍，隨時有可能暴雷，“1v1社交風險越來越大，業務出事是早晚的事，只是爆在哪個業務和時間的問題。”
但社交業務目前已是映客核心營收來源。映客2022年上半年財報顯示，映宇宙直播產品與相親產品營收佔比分別為22.2%和5.5%，覓野CAMP等其他垂類社交產品的營收佔比達69.6%。
映客自2021年開始，營收結構已發生變化，社交業務成為營收擔當，映客由依靠直播業務轉為以社交業務為第一大營收來源的公司。2019年，該公司的社交產品營收佔比僅為14%，2020年為41%，2021年上半年，映客第二增長曲線的社交產品業務反超直播業務收入，達到66.7%，社交業務營收總額達到26.7億元。社交業務營收佔比逐年增長。
以直播起家的映客，2015年成立之初便實現了盈利。2016年，千播大戰打響，虎牙與鬥魚都還處於虧損狀態時，映客經調整凈利潤高達5.68億元。2018年上市后首份年報顯示，映客2018年經調整的凈利潤為5.96億元，對比來看，虎牙當年凈利潤約4.6億元，鬥魚則依然處於虧損中。
2021年之前，映客主要收入來源為直播，直播收入一度占營收總額的99.8%。公開資料顯示，2015年至2018年，映客直播業務所得收入佔總收入的比重分別為94.6%、99.8%、99.4%、96.59，營收比較單一，嚴重依賴直播業務。
為了擺脫對娛樂直播業務的依賴，映客早早便開始積極搭建直播業務之外的社交產品矩陣。
映客董事長奉佑生曾提到，不能等到秀場直播已經存在挑戰了才去做新探索。任何企業都有生命周期，要在產品進入成熟期之前，就開始探索第二、第三增長曲線。2018年上市時，映客內部開始有意識地打破組織牆，將一兩千人規模的企業打散成幾十個創業團隊，實行“內部賽馬”機制。
直播+社交雙輪驅動模式因而得以形成，映客直播app之外，打造了一個新的社交產品矩陣：既有主打年輕人興趣社交產品“積目”，也有覆蓋下沉市場相親需求的視頻相親“對緣”，還有以線下“超級喜歡”為代表的相親業務，以及小眾戶外露營人群“覓野”。
社交業務興起，而秀場直播則日漸萎縮。隨着抖音、快手等短視頻平台崛起，加上直播帶貨與遊戲直播的衝擊，監管政策不斷加嚴，秀場直播用戶不斷流失，活躍度下降，直播間“榜一大哥”消失，秀場直播的黃金時代一去不復返。
映客在秀場直播式微之前找到了新的增長曲線，但這條增長曲線並不穩健。
危險的陌生人社交
分散投資法則告訴大家，雞蛋不要放在同一個籃子里，所以企業們通常會選擇打造產品矩陣，進而將風險分散。但這種商業策略的弊端在於，大多數產品屬於陪跑，不盈利的產品反而成了主產品的掣肘，拉低整體盈利能力，內耗太嚴重。
奉佑生接受《中國企業家》採訪時表示，為了避免出現“方向對了，團隊不行”的失誤，一旦有認可的賽道，就同時開兩三個團隊，防止最終喪失整個賽道機會。同一類項目，映客內部會北京和廣州的團隊分別做，不同團隊賽馬。產品開發周期很快，一般7天左右就能開發出來一個產品，推向市場，之後通過數據決定要不要放大。產品自我證明的期限是一個月到一年時間不等，數據不太好的產品，一個月就關停。
速生速死的產品，屬於必要的創新，與此同時，也不可避免伴隨着資源浪費。映客內部人士表示，創新九死一生，創新多，但很難有現象級創新產品。
映客很多產品屬於來去無聲，沒有掀起任何水花。一位映客內部員工告訴Tech星球，映客員工自己都搞不清楚公司一共有多少產品，很多產品屬於以月為周期的，大眾都沒聽過就下線了。像財報中濃墨重彩提到的露營產品“覓野”，監測產品數據的員工都不太了解。
此外，社交最大的風險在於，好不容易重金打造，最終跑出來的產品，隨時有被下架的風險。據Tech星球不完全統計，映客此前在財報或公開報道中提到的產品，不少都已下架。像社交產品音泡，2019年下架，相牽2021年8月下架，今年以來，映客“香芋星球 ”、“軟聲”等產品相繼被下架。
映客此前針對三四線及以下城市的視頻產品“種子視頻”、語音交友平台“不就”，如今也搜不到產品蹤跡。
值得一提的是，種子視頻此前曾被映客寄予厚望，外界稱其為視頻版的“趣頭條”。數據顯示，2018年4月上線以來，註冊用戶短時間內便突破2000萬，日活達到200萬，用戶日觀看時長高達100分鐘。但這樣一款用戶規模的產品，後來也無疾而終，目前已查無此app。
陌生人社交屬於社交江湖的危險遊戲，流量增長離不開荷爾蒙，平台很容易陷入荷爾蒙經濟陷阱，業務打擦邊球。
社交並沒有想象中賺錢。映客陌生人社交產品積目，眼下依然正常運營，但映客最新財報已經沒有再主動提及積目。這款扛起映客社交營收大旗的產品，日前成為映客扭盈為虧的直接導火索。映客財報顯示，受旗下產品積目主體公司藍莓所累，今年上半年映宇宙由盈轉虧，計提5億元商譽減值。
元宇宙，出路還是代價？
直播高速增長神話終結，社交產品收入佔比近7成，但存在可能被下架的風險，所以，映客只能不斷向外探索，尋找新的增長曲線。
映客最新財報顯示，截至2022年6月30日，映宇宙每月平均活躍用戶數為2979.9萬，同比下降35.8%。
據Tech星球觀察，2021年之前，映客月活躍用戶每年都在增長，但今年上半年，映客首次出現月活下降，去年同期月平均活躍用戶數為4642.8萬人，減少1600多萬人。
風口、出海，因而都成了映客的主動選擇。映客內部的創新機制，某種程度上影響這家公司會逐風口而居。語音社交、元宇宙的風口，映客是一個都沒有放過。
去年年初，Clubhouse在國內掀起一陣語音社交浪潮，映客快速響應，僅用6天時間便推出被稱為像素級對標的產品“對話吧”。映客董事長奉佑生、投資人朱嘯虎、周亞輝、杜永波，以及《最強大腦》主持人蔣昌建等諸多大佬都親自為產品直播站台。然而直播之後第二天，“對話吧”便被下架，追風口第一次鎩羽而歸。
語音社交偃旗息鼓，這一次，映客瞄準的是元宇宙。
今年6月份，映客大張旗鼓將品牌升級為映宇宙，全面進軍元宇宙。
截至目前，映客已推出多款元宇宙應用，包括在映客直播APP內上線元宇宙K歌玩法“全景K歌”，聯合海外NFT平台HootLabs發行1000+頭像類的NFT，推出元宇宙戀愛產品情侶星球，3D虛擬社交產品原原世界。此外，映宇宙還在海外推出3D虛擬形象社交產品The Place。投資了AR眼鏡研發公司DreamGlass等等。
但眼下，這些產品矩陣還無法為映宇宙貢獻盈利。據Tech星球了解，元宇宙戀愛產品情侶星球下載量並不是很高，小米應用商店顯示，目前其只有1.1萬下載。原原世界下載量只有2300多次，並且因為產品存在隱私問題而被通知儘快修改。
映宇宙押寶的元宇宙，概念本身還不容易落地。字節、騰訊等大廠元宇宙社交產品相繼啞火，字節元宇宙社交產品派對島下架，騰訊數字藏品平台幻核停售數字藏品、海外元宇宙擁躉Meta做好了裁員準備，社交媒體上傳聞第一批元宇宙公司已經發不出工資，元宇宙社交更是被曝“宇宙里還沒有微信群人多”。種種跡象表明，元宇宙的發展並不順利。市場此前或高估了元宇宙的商業價值。
創新需要付出一定的代價，元宇宙，有可能便會是映宇宙的代價之一。
映宇宙一位員工向Tech星球表示，公司創新氛圍不錯，團隊也都比較年輕有活力，但感覺公司不必非要在社交一個領域有更多的探索，十個社交產品有一個能跑出來的成功率，其實已經算是高估了，更多產品屬於淘汰了都不知道。所以希望公司可以在社交之外進行其他盈利產品可能的探索，能有更多賺錢的產品。
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