近4個月全球新建加密基金108隻，吸金377億美元

108隻基金聯袂出場，新老VC共同打造，誰在鼓吹區塊鏈“熊市”？

鏈新（ID:ChinaBlockchainNews）原創
作者 | 廖羽

2022年1月26日，SEC最新文件顯示，加密風險投資機構Dragonfly Capital正在籌建新基金Dragonfly Ventures III Feeder Fund，基金規模高達5億美元，這是自2021年10月以來的第100隻新加密基金。

據《鏈新》觀察，自2021年起，加密領域的各大風投、基金、交易平台、貨幣平台等主體紛紛組建新基金，幫助加密世界的創業公司及個人解決資金問題。《鏈新》統計，自2021年10月1日至2022年2月7日，全球新組建加密基金數量高達108隻，資金規模超過376.52億美元。

這108隻基金中，有84隻明確披露了投資標的，覆蓋各大區塊鏈生態、Web3.0、DeFi、NFT、Gamefi、DApp、Socialfi、開發者、企業應用、跨鏈等領域，同一基金存在多個投資標的的情況屢見不鮮，NFT、DeFi、Gamefi、Web3.0是其中的重頭戲。

在業內人士看來，基金投資領域的偏好，反應出了資本對區塊鏈行業關注的重點，比如當下最新投資熱點領域“Web3.0”，放在三個月前還很少有人提及。

據《鏈新》統計，在近4個月新組建的108隻基金中，NFT領域一馬當先，共有25隻專項基金青睞；Gamefi和DeFi緊隨其後，分別有22隻、21隻基金對其關注；各大生態專項基金數量也不少，有18隻；Web3.0雖然崛起時間短，但增長迅速，有15隻。

從《鏈新》梳理結果來看，NFT基金數量最多、GameFi募資規模最高、Web3.0增長最快、DeFi融合性最強。從這些新基金的投資重點，可以窺見未來區塊鏈行業的發展變化。

NFT，單月最高募資7.1億美元

2021年11月24日，《柯林斯詞典》公布“NFT”成為2021年度詞彙。

GoinGecko數據顯示，全球NFT市值在2020年末僅有3.17億美元，僅過半年就漲至127.25億美元，相較於2018年爆增近310倍。

瘋狂飆升的數字背後，是強勁發展的NFT市場。

不管是NFT《每一天：前5000天》6930萬美元的成交價刷新數字藝術品成交記錄，還是籃球運動員斯蒂芬·庫里18萬美元一張的BAYC NFT推特頭像，或者是林俊傑、周杰倫、徐靜蕾、余文樂等明星的站台，都令NFT的吸金效應逐步攀升。

Token Terminal數據顯示，NFT交易平台OpenSea 2021年的交易量為140億美元，相比2020年的2170萬美元，增長了646倍。放眼全球，據路透社報道，僅2021年Q3，全球NFT銷售額就超過100億美元。

當在人們沉浸在NFT爆火熱潮中，幻想一夜暴富之時，資本世界也緊盯着這塊“財富蛋糕”。

A16z、Animoca、Coinbase Ventures等知名投資公司都聞風而動，傳統投資機構如紅杉資本、天橋資本、ARK等也加入到投資NFT市場的浪潮中來，幫助NFT市場做大。

據《鏈新》統計，2021年數次“NFT破圈”的消息激發了VC對NFT市場的投資熱情，導致針對NFT領域的基金組建數量和體量逐步走高。

2021年10月僅有6隻NFT相關基金組建，累計募資規模3.9億美元，11月就增加至9隻，募資規模也增加到單月7.1億美元的高峰，月增長率高達82.05%。

資本對NFT的看好非常明顯，集中體現在其專項基金數量及單項基金數量上。

據《鏈新》觀察，從2021年10月至今，全球範圍內共有25隻新建基金投資範圍錨定NFT市場，總募資規模超過15.6億美元，其中還包含有6隻僅針對於NFT領域的單項投資基金，超過同期DeFi、GameFi等領域單項投資基金數量。

（數據來源於公開資料搜集，財經·鏈新製圖）

DeFi，安全質疑中持續發展

2021年7月30日，《財富》雜誌封面報道以“DeFi正在佔領華爾街”為題，顯示出DeFi受到的重視。

Debank數據顯示，截止2021年末，僅以太坊上的DeFi總鎖倉資產價值就已超過1000億美元，這還不包括BSC、SOL等公鏈。

回想2020年8月，美國貨幣大放水衝擊傳統金融市場，DeFi借勢爆發，掀起了流動式挖掘熱潮，開啟了DeFi發展的機遇。而2021年的DeFi，則讓人看到了爆髮式增長背後的安全隱患，這其中就包括“2021年8月，O3協議被黑客轉走6.1億美元資產”事件。

在DeFi高槓桿、流動性錯配以及追求高利潤模式下，其風控能力能否經受住極端行情的考驗？這個問題使得部分VC略微放緩了對DeFi領域的投資步伐，此現象也同樣表現在新基金的組建上。

從新基金成立的時間分佈上看，“8月黑客”事件確實對DeFi市場募資產生一定影響，以至於近4個月來，DeFi相關領域的基金組建數量、規模都在逐步走低，從2021年10月9隻（8.5億美元）、11月的6隻（6.1億美元），下滑至12月的2隻（1.7億美元）。

（數據來源於公開資料整理，財經·鏈新製表）

“DeFi”的魅力在於通過智能合約的形式，將傳統金融中大量需要人力解決的工作交給計算機處理，大大提升了金融效率。

雖然目前國際清算銀行認為其影響還十分“有限”，但這並不妨礙加密領域對其報以強烈期待，支持其發展。因此，DeFi領域在短暫的被冷落後，又重新贏得資本的支持。

據《鏈新》統計，從2021年10月至今，共有21隻新建基金投資範圍輻射DeFi市場，總募資規模超過22.6億美元，其中大多數情況是作為NFT、GameFi等相關配套領域出現，但由於其金融屬性的獲利機制不同，也有5隻單獨針對DeFi領域設立的新基金。

（數據來源於公開資料搜集，財經·鏈新製圖）

35億美元的新基金押注鏈游

從某種程度上來說，2021年NFT的商業價值被廣泛認可，大大的促進了鏈游的發展。一方面，NFT承擔起遊戲資源流通、交換的介質功能，DeFi的加入則為遊戲玩家們提供了一種開放式金融模式，令玩家在遊戲中Play to earn（邊玩邊賺）。

GameFi（Game finance）概念並不複雜，其本身就是將從前的交易性DeFi藉助NFT，轉化為了P2E模式的遊戲性DeFi，用最簡單的方式理解：GameFi = DeFi + NFT + Game。

在NFT、DeFi兩重屬性的加持下，GameFi得以快速發展。

2021年10月，初創公司Sky Mavis旗下的區塊鏈遊戲Axie Infinity單日收入超過王者榮耀，火速出圈，讓很多人看到了GameFi賽道的吸金實力，東南亞地區一些因疫情失去了工作機會的居民，也通過這款遊戲獲得了穩定收入。

據《鏈新》統計，僅2021年9月-10月，區塊鏈遊戲領域融資規模就高達14億美元，而從基金組建的角度來看，VC們對鏈游領域表現出的興趣還不止於此。

截至2022年1月27日，近4個月來的108隻新建基金中，有22隻新建基金的投資標的覆蓋GameFi領域，其中還包括5隻僅針對鏈游的專項基金，總募資規模超過35.45億美元，是所有區塊鏈基金中募資規模最高的領域。

如此橫向對比來看，雖然輻射GameFi領域的基金數量不及NFT基金，但從募資規模而言，GameFi總募資規模卻超出NFT基金一倍還多，甚至比金融性更強的DeFi還高出一半以上，足可見VC們對其的看好程度。

（數據來源於公開資料搜集，財經·鏈新製圖）

DAO、Web3.0，崛起的新風口

2021年11月，推特上一個叫“Constitution DAO”的組織發推特稱，希望以眾籌方式參與競拍蘇富比的1787年《美國憲法》正式版中其中一份（全世界僅存13份）用做展覽（競拍結束后可投票決定展覽路線），至少需要1000萬美元。

這樣一個光有想法的“白日夢”計劃，誰會為其買單？令人意想不到的是，消息僅發出72小時，就有超過17000人參與捐款，籌集資金超過4000萬美元。截止蘇富比拍賣時，籌款金額高達4700萬美元。

雖然最終該組織未能拍到《美國憲法》，但這個不依靠人力、完全靠智能合約完成眾籌、能在不到一周時間聚集17000人完成同一目標的組織形式卻受到主流關注，這就是DAO。而如Constitution DAO這般完全可信任的自治組織形式，成為了Web3.0的開端。

自2021年起，Web3.0便連同DAO、SocialFi等相關領域頻頻成為VC們討論的重點。2021年10月，關於Web3.0相關領域的新基金僅有3隻，還都是混合型基金覆蓋，而到2021年12月時，Web3.0基金數量就增長至8隻，單月募資規模超13.78億美元。

此外，Web3.0領域的單項基金數高達6隻，是所有單項基金中佔比最高的領域，且大多都是近兩月才新建立的，足可見VC們當下對於Web3.0的投資熱忱。

據《鏈新》統計，僅自2021年10月以來，投資標的含有Web3.0、DAO、SocialFi等領域的新基金就有15隻，累計募資規模超過22.08億美元。

（數據來源於公開資料搜集，財經·鏈新製圖）

生態基金崛起

在《鏈新》系統統計了NFT、GameFi、DeFi、Web3.0等領域近四個月來新建基金組建情況之後，還發現三個部分被新進籌建的基金廣泛關注，分別是區塊鏈生態、加密資產管理與創作者扶持基金。

首先，各大生態系統的發展是專項基金中的重要組成部分。

據《鏈新》統計，自2021年10月至今，共有17起基於各大生態的發展基金組建，總募資達22.85億美元，Solana、BSC、Polygon、Bella、Avalanche、Terra、MetaBox等12個生態系統都涵蓋其中，其中Solana、Avalanche生態尤其受VC們看好，分別有4起和2起專項基金圍繞其發展建立。

（數據來源於公開資料搜集，財經·鏈新製圖）

其次是資本對加密資產管理領域的重視。《鏈新》數據顯示，在近4個月來的基金組建類目中，有9起加密資產相關的專項基金，總募資規模超過27.5億美元，超過生態、Web3.0、DeFi、NFT等專項基金募資規模，僅次於GameFi的35.45億美元，受歡迎程度可見一斑。

（數據來源於公開資料搜集，財經·鏈新製圖）

此外還有對創作者和困難個體的關注。在《鏈新》梳理出的84起專項基金組建事件中，創作者是基金投資標的的一大核心，不論是NFT藝術家還是VR創作者，都在新成立基金中受到點名關注。

據《鏈新》統計，這類關注創作者和需要幫助的個體的基金及幫扶計劃自2021年10月至今，共有7起，總募資超過1.12億美元，其發起方中既有Facebook、Naver Group等互聯網大廠，也有ROCKI（NFT音樂流媒體平台）、EasyFi Network（Layer2 借貸協議）、Cirlce（數字貨幣支付提供商）這樣的加密組織，還有Jack Dorsey（Block創始人兼首席執行官）這樣的個人行動，主體廣泛。