關注科技的差友可能都聽說了，龍芯中科，今天在科創板正式上市了。而上市第一天，股價就猛漲了 48%，活脫脫把人看呆了。。。但人家好歹是有 “ 國產 CPU 第一股的 ” 之稱的硬科技公司，差評之前也寫過文章介紹過龍芯了。
這漲勢只能說出乎意料，但並不意外。
然而股價的悲喜可並不相通，同一天，終於在港交所上市的快狗打車，卻來上演了個自由落體，22% 的股價說沒就沒。
之所以要加上 “ 終於 ” 倆字兒，是因為有 “ 同城貨運第一股 ” 之稱的快狗打車，早在去年就提交了相關資料準備上市的。
結果因為財務數據過期等原因，硬是拖到了今天。
而市場也是瞬息萬變，去年的快狗打車，還是僅次於貨拉拉的同城貨運界老二。
今年一轉眼看招股書，就被滴滴貨運超車，排到了第三。
說實話啊，關於同城貨運行業相關的消息，市面上是真的不多。
而這次快狗打車的上市，可以說是公開了圈子裡不少的信息。
所以今天差評君也準備蹭個熱點，翻翻快狗的招股書，和大夥們講講快狗打車，還有同城貨運行業的那些事。
首先呢，快狗打車其實是 58 系裡第一個走通上市這條路的公司。
雖然當年 58 同城成功在紐交所上市了，但是股價很不理想。
58 同城說自己的市值被嚴重低估，和你們玩了沒啥意思，就直接私有化退市了。
而為了再振 58 榮光，老闆姚勁波的計劃可以總結成一句話，那就是：一個 58 退市了，千千萬萬個 58 站起來！
於是乎，他把 58 同城的業務單獨拆分出來，打算一個個再重新分批上市割韭菜。
其中家政業務獨立為天鵝到家、房屋交易平台獨立成安居客，而同城物流業務，就獨立出來成了快狗打車。
雖然，上面的這些 58 的兄弟姐妹們都分批提交了上市申請。
但結果大夥應該也都看到了，快狗打車成了目前 58 家族裡唯一成功了的獨苗。
然而差評君想說的是，即使是這一根獨苗，枝芽似乎也並不怎麼強壯。。。
因為同城貨運這個行業里的對手實在是太強、燒錢也實在太猛了。
在了解快狗打車是咋燒錢之前，咱們得先知道他們是靠啥賺錢的。
快狗打車的收入其實主要分三塊兒，分別是平台服務、企業服務和增值服務。
這些也是不少同城貨運公司的主要業務。
其中的平台服務的收入，說白了就是向從貨運司機的口袋裡薅錢，客戶付司機錢時，平台會從裡面抽一筆服務費，去年的抽佣比例大概在 12% 左右。
這部分的票子，佔到快狗總營收的四成。。。
最後的增值服務，也只佔收入的 4% 左右，大概就是給司機推銷修車、租車、買車這類的服務。
快狗打車也能從汽車維修點、車商等手上抽點傭金。
本質上還是在干中介的活。
而處在中間的企業服務，才是他們收入的大頭，佔了快六成。
放到整個同城貨運市場上，這塊比例就更大了。
目前 B 端市場的份額，佔了整個同城貨運市場的 90% 以上，那些企業們其實才是同城貨運的最大用戶。
那麼問題來了，這個略顯眼生，但卻賺錢的企業服務，到底都是啥呢？
其實稍微翻一翻快狗打車的招股書，就能了解個大概。
像是在四年前，快狗打車的最大企業服務客戶其實是共享單車。。。
畢竟，這些單車總需要人搬運擺放好不是？
而且甭管你是什麼小黃、小橙，還是什麼小藍，當時的快狗來着不拒，都給它們服務得服服帖帖。
那年快狗總收入的 20% 以上，可都是靠給它們挪單車賺來的。
當然，中間還了個小插曲，根據快狗打車的說法啊，因為曾發生信用惡化的共享單車公司的暴雷，在 2018 年他們血虧了 8300 萬元。
看破不說破，大家肯定也都能猜到這家被點名的企業是 ofo。
但有一說一這麼一對比，頓時感覺自己那幾百塊的押金沒那麼肉痛了。
而在另外一方面呢，身為同城貨運行業的快狗打車，其實也記錄各個行業的興衰迭起。
再瞧瞧快狗打車去年主要客戶，發現當年的共享車大軍已經撤退不少，反而是社區團購服務初露鋒芒。。。
說實話看到財報的這一頁時，差評君多少有種在讀行業變遷史的既視感。。。
這三大業務看起來挺牛的啊？那麼為啥說快狗打車的枝芽不夠硬呢？
其實啊，那是你們不知道，背後的代價是什麼。
僅次於貨拉拉和滴滴貨運，國內老三這成績聽起來或許還挺拉風的。
但是差評君要是用準確的數據換一種說法：
“ 4 年虧了大幾十億，結果只獲得了 3.2% 的市場份額 ”
是不是味道就完全不一樣了？
而根據快狗打車的財報顯示，這四年間他們分別虧了 10.71 億、1.84 億、6.58 億和 8.73 億元，總共虧了 28 億元。。。
更加驚人的是，快狗這四年光是花在銷售和營銷方面的費用，就有 13.4 億。
說得好聽點呢，那就是同城物流這塊兒，還是個正在起步的市場。
所以用在銷售和營銷方面的費用有點多，畢竟，開拓市場是要成本的對吧。
低情商一點，那大概就是說：又在玩燒錢補貼、鋪廣告的那種老套路了。
而且最後的成績也很 amazing，越燒錢，結果月活用戶還越少了。。。
背後的原因，差評君覺得，多少和自己的 “ 作死 ” 脫不開關係。
首先改名兒就是第一個轉折點，在 2018 年 “ 58 速運 ” 改名成快狗打車之後，不少的司機首先就不幹了。。。
不少的司機覺得自己的工作受到了侮辱，反水加入貨拉拉，成了不少司機的選擇。
另外就是燒錢的遊戲，一旦玩起來，就容不得你回頭。
但快狗打車中途卻保守了起來，在 2018 年虧損 10 億的情況下，2019 年想穩一波，只燒了 1 億出頭，過後想繼續燒錢，卻發現已經被貨拉拉領先了一個身位。
還有為了少虧點錢，消費者肯定得罪不起，快狗就想起了去薅司機的羊毛。
對司機的抽佣直接從當年的 5.8%，漲到了現在的 12%。
這一波操作，又趕走了不少的司機（ 貨拉拉為會員制，繳月費后能不抽佣 ）。
再加上滴滴貨運的崛起。。滴滴入口的流量優勢咱就不多說了，多少有些欺負快狗了。
人家自己手裡就有共享單車和社區團購業務，滴滴貨運的企業服務這塊還天生有飯吃。
反正快狗就這樣被貨拉拉和滴滴貨運前後夾擊，怎麼燒錢都打不開格局。
而在今天開盤第一天，快狗打車的股價就直接破發，暴跌 22% 。。。
也可以看出市場對快狗打車的未來有多看衰。
當然啦，即使是對目前同城貨運的勝者貨拉拉而言，也有很多的問題存在。
無論是之前的貨拉拉跳車事件，還是各種違規載客、亂收費、司機收入被剋扣等等社會問題。。。
都需要更多的規範和監管。
而除了貨拉拉、滴滴、快狗之外，像是滿幫集團、美團等大公司也都排着隊入個局，希望攪動一波同城貨運的格局。
說是現在這塊肉雖然有些柴，但未來是必定會肥美無比。
所以，對於整個同城貨運行業來說，一時半會兒應該是消停不下來。
但甭管你是叫差拉拉、是火鍋打車、還是 925 貨運。
與快狗和貨拉拉們一樣，如何找到合適的盈利模式，如何避免各種亂象，始終都會是它們要面對，並解決的問題。