中國移動回A上市倒計時有望成近10年最大IPO

A股市場有望迎來近10年募資規模最高的IPO。12月21日，中國移動（00941.HK，600941.SH）發布公告稱，首發價格確定為57.58元/股，預計“綠鞋”全額行使前後的募資規模分別為486.95億元、560億元。

這意味着，若中國移動順利登陸A股，其融資規模將超過中國電信（601728.SH）回A募資的479.04億元，成為2021年融資規模最大的新股，並有望成為自2010年7月15日上市的農業銀行（601288.SH）后A股融資規模最大的新股。

三大電信巨頭將齊聚A股

繼中國聯通（600050.SH）、中國電信回A之後，已在香港上市的中國移動此次若能順利在A股上市，那麼三大電信巨頭將齊聚A股，均實現“A+H”兩地上市。

根據中國移動的發行公告，本次發行的初步詢價工作已經完成，確定的發行價格為57.58元/股，對應的2020年攤薄後市盈率為12.09倍，網下發行不再進行累計投標詢價。

根據發行安排，投資者可在12月22日進行網下、網上申購。

中國移動此次回A發行股份數量為8.46億股，約佔發行后總股本的3.97%。全部為公開發行新股，不設老股轉讓。若超額配售選擇權即“綠鞋”全額行使，則發行總股數將擴大至9.73億股，約佔發行后總股本的4.53%。超額配售的股票全部面向網上投資者配售。

發行后，中國移動已發行股份總數將為213.21億股（超額配售選擇權行使前）。若“綠鞋”全額行使，則發行后公司已發行股份總數為214.48億股。

若中國移動此次發行成功，超額配售選擇權行使前，預計發行人募集資金總額為486.95億元，募集資金凈額為481.22億元；若超額配售選擇權全額行使，預計募集資金總額為560億元，募集資金凈額為553.50億元。

根據中國移動招股書，募集資金投資項目聚焦其主營業務，包括5G精品網絡建設項目、雲資源新型基礎設施建設項目、千兆智家建設項目、智慧中台建設項目、新一代信息技術研發及數智生態建設項目。

此前，中國聯通已於2002年10月9日在A股上市，中國電信在今年8月20日在A股上市。

對於此次回A的原因及目的，中國移動之前表示，人民幣股份發行符合公司及股東的整體利益，有利於加強公司的可持續發展，主要體現在三個方面：一是緊抓拓展信息服務的機遇窗口期，推動創世界一流“力量大廈”戰略落地；二是藉助資本市場優質資源，構建開放合作新生態；三是助力推進機制改革，激發高質量發展新動能。

A股有望迎近10年融資規模最大的IPO

若中國移動順利在A股上市，那麼將成為今年融資規模最大的新股，超過中國電信。

而從整個A股歷史來看，中國電信486.95億元的融資規模位列第七，前六位分別為農業銀行（上市時間2010年7月15日）、中國石油（2007年11月5日）、中國神華（2007年10月9日）、建設銀行（2007年9月25日）、中芯國際（2020年7月16日）、中國建築（2009年7月29日），融資規模分別為685.29億元、668億元、665.82億元、580.5億元、532.3億元、501.6億元。

若中國移動“綠鞋”全額行使，則將以560億元的融資規模成為繼農業銀行之後近10年最大融資規模的IPO。

另外，從新股上市情況來看，截至12月21日，今年A股市場共有504隻股票上市，累計融資5225.90億元。其中，中國電信、百濟神州、三峽能源的首發募集資金在200億元以上，分別為479.04億元、254.84億元、227.13億元，其餘新股的募集資金均在百億元以下。

“在2021年，內地資本市場因北京證券交易所成立而擴容，這個全新的證券交易所為小型、年輕的創新企業提供了一條額外的境內上市途徑。2019年試點證券發行註冊制於上海科創板推出，2020年進一步延展至深市創業板，連同或於2022年內在深圳及上海主板推進此項改革，預計未來數年A股的多層次市場將會蓬勃起來。”德勤表示。

展望2022年，德勤預計，A股新股市場將會在科創板、創業板及北交所的新股數量攀升的支持下持續增長。大部分新股將會來自中小型製造及科技企業。在2022年，科創板將有170至200隻新股融資2100億~2500億元；同年或另有210至240隻新股於創業板上市融資1600億~1800億元。上海及深圳主板預計將有120~150隻新股融資2000億~2300億元。