加密借貸危機加劇，DCG 老闆“四面楚歌”

來源：彭博社

編譯：比推BitpushNews Mary Liu

作為數字貨幣集團 (Digital Currency Group) 的創始人，Barry Silbert 遠非加密貨幣領域裡最高調的人物。

在這個充斥着億萬富翁經理人、死忠佈道者以及騙局的行業中，這位 46 歲的首席執行官是那種典型的中高層管理者，彬彬有禮、言談舉止溫和謙遜，再加上在比特幣領域浸淫已久，這些特質對 Silbert 的事業很有幫助：獲得軟銀等知名風投投資，建立了一個龐大的業務網絡，幾乎觸及加密賽道的每一個角落。

這一影響力使他成為席捲 DCG 子公司 Genesis Global Capital 等加密貸款機構的風暴中心——不良貸款、擠兌存款和日益增長的不信任，有可能使這個監管鬆散的行業復刻華爾街 2008 年信貸危機。

這場動蕩讓 Silbert 陷入了與加密交易所 Gemini 聯合創始人 Cameron Winklevoss 不斷升級的爭鬥中，Winklevoss 的客戶無法使用或提取 Genesis 的 9 億美元資金，據說美國當局正在調查 DCG 的內部金融交易，Genesis 警告說，如果它不能籌集到所需的現金，它可能會申請破產。

即使是世界上最大的加密基金–DCG 的灰度比特幣信託基金（GBTC），交易價格也一直低於其持有的比特幣價格，這讓股東感到窩火。

這些不利因素標誌着 Silbert 地位的轉變，Silbert 是一位前投資銀行家，曾參與安然破產案的處理，在加密領域的業務使他的個人財富一度估計為 30 億美元。隨着加密熱潮的興起，他渴望將 DCG 打造成類似於標準石油公司的企業集團，從而主導數字貨幣世界。

然而，根據彭博億萬富翁指數，熊市導致他的凈資產跌至不足 7 億美元。而 Silbert 是一位在監管不透明市場中建立事業的企業家，現在正在應對投資者的信任危機，投資者突然對他們可能看不到的風險感到恐慌，Silbert可謂“四面楚歌”。

艱難的一年

在周二致 DCG 股東的一封信中，Silbert 試圖消除這種擔憂。

他寫道：“過去的一年是我一生中最艱難的一年——無論是個人還是職業上……在花了十年時間為這家公司和這個領域傾注一切，並堅持不懈地專註於以正確的方式做事之後，質疑我的誠信和善意是具有挑戰性的。”

位於康涅狄格州斯坦福德的 DCG 最近遇到的麻煩是 Gemini Earn，這是 Winklevoss 兄弟的加密貨幣公司Gemini與 Genesis 合作提供的產品。

憑藉一個簡潔的名稱和前綴，Gemini Earn 為加密貨幣投資者提供了一個誘人的機會：存入您的虛擬貨幣並賺取高達 8% 的收益。這種回報類型在利率處於最低點的時代特別有吸引力，當時傳統的銀行儲蓄賬戶幾乎沒有收益，Gemini Earn 生意興隆。

然而，即使在加密貨幣的巔峰時期，人們也對 Genesis 如何帶來如此高的回報產生了懷疑。一位要求匿名的潛在商業夥伴表示，Genesis 未能回答一系列問題，包括要求提供其銀行合作夥伴名稱及其財務報表的要求。

這些問題現在看來是有先見之明的。11 月，在 FTX 的迅速崩潰給加密貨幣市場帶來衝擊波之後，Genesis 突然停止了提款。大約 340,000 名 Gemini 用戶無法使用大約 9 億美元的資金。

從那以後，Gemini 的 Cameron Winklevoss 與 Silbert 展開了越來越公開的鬥爭。周二，他呼籲 DCG 董事會罷免首席執行官，指控他欺騙 Gemini 客戶，並在對沖基金三箭資本倒閉后謊稱其對 Genesis 的支持。

在一份電子郵件聲明中，DCG 發言人 Amanda Cowie 稱該請求是“Cameron Winklevoss 絕望和非建設性的宣傳噱頭，目的是轉移對他自己和 Gemini 的指責，他們全權負責運營 Gemini Earn 並向其客戶營銷該計劃，” 並補充說，這些指控是“惡意的、虛假的和誹謗性的”。

Silbert 在他的信中說，DCG 並未從其業務中混合現金，並且該公司不知道紐約聯邦檢察官對其進行的任何調查，正如彭博社先前報道的那樣。

Silbert 有與處於危機中的公司打交道的經驗。1998 年在互聯網泡沫時期從埃默里大學畢業后，Silbert 開始了他在 Houlihan Lokey Inc. 擔任投資銀行家的職業生涯，在那裡他處理了 Enron 和 WorldCom 的破產案。

這項工作激發了他創立 SecondMarket 的想法，SecondMarket 在 Facebook 和 Twitter 等尚未上市的公司的股票交易中開闢了一個利基市場，這部分業務於 2015 年出售給了納斯達克。

Liquid Advisors 創始人 Annemarie Tierney 說：“他走在潮流的前列，發現了機會，但我們總是圍繞灰色事物制定黑白規則。” Tierney 是 SecondMarket 的總法律顧問，與 Silbert 共事了將近五年。

據一位知情人士透露，在運營 SecondMarket 時，Silbert 喜歡將其描述為一家從事項目的科技公司，例如構建一種稱為匹配引擎的複雜交易技術，儘管它嚴重依賴於華爾街投行的那套做法。

前同事將Silbert描述為一位企業家，能夠在趨勢爆發之前嗅出趨勢。2012 年，他投資了一家位於威斯康星州的名為 Murfie 的小公司，該公司存儲人們的 CD 和黑膠唱片收藏，並以虛擬方式上傳他們的音樂，當時音樂流媒體剛剛起步。

Murfie 前 CEO Matt Younkle 說：“他真的從創始人的角度理解事物，他知識淵博，人脈廣泛，隨時可以提供建議。”

同年，一項更前沿的技術引起了 Silbert 的注意：比特幣。根據紐約證券交易所的採訪，他在沒有告訴妻子的情況下購買了他的第一個比特幣， 他於 2015 年創立了 DCG。

“堅定做多”

像其他早期加密採用者一樣，他堅定地看漲。在接受《財富》雜誌採訪時，Silbert 描述了 DCG 投資數字資產的策略：“我們不交易，我們不使用槓桿，我們不做空，我們只是做多”。

DCG 繼續控制數家加密公司，並支持全球 200 多家區塊鏈相關業務。它的投資幫助將數字貨幣合法化為數百萬投資者的可靠資產類別。

DCG 還擁有 CoinDesk，一個新聞媒體網站，首度揭露了 Sam Bankman-Fried （SBF）加密帝國的醜聞，Genesis 曾是機構投資者最大的貸方之一，在 2021 年發放了 1306 億美元的貸款，現在它命運未卜。

隨着 Silbert 影響力和財富的膨脹，與其他同行相比他盡量保持低調，2022 年的加密低迷使他重新成為人們關注的焦點。

Houlihan Lokey，Silbert 開始其職業生涯的投資銀行，一直與 Gemini 合作，它目前的任務是：收回陷入 Genesis 困境的資金。

從事風險基金的一位消息人士表示，Silbert 試圖將提供給 Genesis 的本票描述為“保持一定距離”進行的交易，從而削弱彼此之間的關係，消息人士說：“歸根結底，這是一個垂直整合的模式，左手倒右手仍然是同一個人，同一家母公司”。