新加坡：加密貨幣對散戶“高度危險”，將進一步限制散戶投資

來源：澎湃新聞

作者：澎湃新聞記者 王蕙蓉

新加坡正在考慮採取新的措施，限制散戶對加密貨幣的訪問與投資。

當地時間8月29日，新加坡金融管理局(MAS)局長Ravi Menon在一場研討會(Green Shoots Seminar)上公開表示，MAS正在考慮新的措施，以加強保護加密貨幣散戶投資者。

Menon指出，一方面，MAS正在推動新加坡成為金融科技中心，與行業合作探索分佈式賬本技術(DLT)，並支持創新數字資產使用案例；另一方面，對想要開展加密貨幣相關服務的人採取嚴格且漫長的許可程序。同時，MAS對加密貨幣散戶投資者發出強烈警告，並始終採取強有力的措施來限制散戶對加密貨幣的訪問。

加密貨幣存在極端價格波動，不適合作為貨幣使用

Menon提及，數字資產是指以數字或計算機化的形式來表示所有權的具有價值的資產，並通過代幣化(tokenisation)過程完成，即利用軟件程序將資產所有權轉換為數字代幣。數字資產通常部署在分佈式賬本上，以記錄資產的所有權和所有權轉移。區塊鏈作為一種分佈式賬本，將交易記錄組織成以加密方式鏈接在一起的數據塊。當部署在分佈式賬本上時，數字資產就被稱為加密資產。

數字資產生態系統需要一種交換媒介來促進交易，通常人們會提及的潛在交換媒介包括：加密貨幣、穩定幣和中央銀行數字貨幣(CBDC)。

MAS認為，加密貨幣不適合作為貨幣使用，對散戶投資者來說存在高度危險性。這主要是由於加密貨幣市場中存在大量投機行為，極端的價格波動使其無法成為一種可行的貨幣或投資資產。此外，加密貨幣缺乏貨幣的三個基本特性：交換媒介、價值儲存和記賬單位。“在區塊鏈網絡之外，加密貨幣除了作為投機工具外沒有任何有用功能，”Menon表示，“自2017年以來，MAS一直就投資加密貨幣的重大風險發出警告。”

在監管方面，MAS表示，由於加密貨幣用戶通過錢包地址和假名進行操作，加密貨幣為非法交易提供了更便利的渠道。2020年，MAS對數字資產服務提供商實施了適用於其他金融機構的反洗錢要求。今年，這些規定的適用範圍擴大到在海外提供數字資產服務的新加坡註冊實體。

同時，MAS認為穩定幣存在一定潛力，但前提是具有高質量的儲備和良好的監管。穩定幣是一種價值與另一種資產（通常為美元等法定貨幣）掛鈎的代幣，但監管機構需要能夠確保穩定幣的穩定性。

MAS還認為，面向金融機構的批發CBDC在跨境支付和結算方面具有良好潛力。CBDC是中央銀行的直接負債和支付工具，即CBDC的持有者將對發行CBDC的央行擁有直接的債權，這與目前實物貨幣的運作方式類似。但考慮到零售CBDC需要良好的支付系統和廣泛的金融包容性，MAS認為目前沒有必要在新加坡設立零售CBDC。

重申加密貨幣交易風險，保護散戶免受損害

自2017年以來，MAS一直在重申加密貨幣交易的風險。

加密貨幣的價格波動很大，主要是受到投機行為驅動。MAS認為，公眾將資金投入此類加密貨幣是非常危險的，並多次發布警告，提醒用戶可能會損失投入加密貨幣的全部資金。以Luna幣為例，其價值曾超過100美元，但最終市值近乎“歸零”。自今年1月以來，MAS已經限制在公共領域推廣加密貨幣服務，隨之比特幣ATM機被拆除，相關廣告也被撤下。但儘管有這些警告和措施，調查顯示還是有越來越多的散戶在交易加密貨幣。

Menon表示，這似乎是一個全球現象，不僅僅發生在新加坡。“許多散戶不理智地忽視了加密貨幣交易的風險。與投資散戶相關的風險已經引起了世界各地監管機構的注意。因此，MAS正在考慮採取進一步的措施以保護散戶。這些措施可能包括客戶適用性測試，以及限制在加密貨幣交易時使用槓桿和信貸工具。”