dYdX治理代幣今晚首次釋放，DeFi衍生品的狂歡季要來了？

北京時間9月8日晚上23點，備受市場期待的去中心化衍生品協議dYdX將釋放早期用戶的空投獎勵以及第一期挖礦獎勵（共計大約8000萬枚DYDX，佔總量的8%），對於參與者而言，這無疑將是一場空投盛宴。

也難怪昨晚有人調侃稱：

“天氣預報：明天晚上11點會有一場龍捲風，屆時會刮來好多好多錢，請沒有DYDX空投的小夥伴提前屏蔽朋友圈、微博等社交軟件，謹防fomo。”

而對dYdX感興趣的讀者，可能會想知道關於它的一些重要信息，比如平台數據、融資情況、使用體驗、token初始流通情況、token用途、估值、未來前景以及風險等，這裡我們來嘗試一一給出答案。

融資情況及投資機構解鎖信息

從2017年12月份至今，dYdX在4輪融資中共計獲得8700萬美元，投資方包括A16z、Polychain、三箭資本（3AC）、Paradigm、Delphi Digital等業內頭部機構。

而這些投資機構，5年後將獲得大約2.77億枚DYDX代幣（平均成本約為0.314美元/枚），根據項目方發布的解鎖規則，包括投資機構、dYdX團隊及其顧問，這些利益團體將在18個月後集中解鎖第一批代幣（30%），在第19-24個月線性解鎖第二批代幣（40%），在第25-36個月線性解鎖第三批代幣（20%），在第37-48個月線性解鎖最後一批代幣（10%）。

也就是說，在未來的18個月內，DYDX代幣的流通量將全部來自社區部分（包括追溯性空投、交易挖礦、流動性提供獎勵以及Staking獎勵）。

DYDX代幣的三大用途

那很多小夥伴會問了，這些DYDX代幣到底有什麼用？根據官方的說明，用戶在拿到DYDX代幣之後，可以有三種使用方法：

1、用於治理，對協議的變更提出建議或進行投票；

2、享受交易費用的折扣，具體如下：

3、進行staking獲取質押獎勵：https://dydx.foundation/blog/en/safety-staking

（註：共計2500萬代幣會用於staking激勵，提取需等待14天）

至於平台的手續費是否會被納入質押獎勵，需要看後期dYdX的社區治理情況。

dYdX平台數據：挖礦激勵方案刺激刷量交易，單日交易量最高超25億美元

下面我們便來了解一下dYdX平台的數據情況，根據rchen8統計的defi用戶數據顯示，目前dydx的獨立地址數為60859個，較1個月前增長162個地址，而自去年10月至今年3月的5個月內，dydx的獨立地址數卻增長了大約43000個（平均每月增長8600個地址），可見，近期dYdX平台的用戶增長是在放緩的。

那真相是什麼呢？

除了與defi大環境的整體低迷有關之外，這其實還與DYDX代幣的空投方案公布有關，解釋：此前很多用戶使用了大量地址去和dYdX協議交互，目的是為了獲得潛在的空投，而隨着空投方案公布之後，這些用戶便失去了刷地址的動力。

但根據Compound在發行token后的用戶數據增長情況來看，筆者預計，dYdX在其代幣正式釋放后，它的用戶數據也將迎來一個新的增長期。

而另一個值得關注的就是dYdX平台的交易數據。

根據coingecko的統計數據顯示，過去24小時，dydx平台的現貨交易量大約為4660萬美元，而其衍生品交易量則達到了8.13億美元，而在同期，DEX龍頭項目Uniswap V3的交易量大約為27.5億美元。

而在8月30日當天，dydx平台的衍生品交易量也一度超過了25億美元。

如上圖所示，dydx平台交易量的猛增，其實與其公布的交易挖礦規則有着非常大的關係，在公布該方案之前，dydx平台的日交易量大約在3200萬美元左右，而在激勵方案公布之後，其平台每日的交易量提高了1-2個數量級，而越是接近每個Epoch周期的末尾，平台的交易數據增長就越瘋狂，這種顯而易見的刷量，也引起了項目方的注意。

8月31日，dYdXFoundation發推表示，任何被dYdX標記為“清洗交易”（Clear Wash Trading）的賬戶將被排除在交易獎勵之外，而在該舉措實施后，有不少採用“對沖方式”進行刷量的大戶被取消了交易獎勵，這最終導致其餘的交易者人均獎勵數量上升約30% （註：最終，第一期DYDX交易挖礦的獲幣成本大約在2.5-3 U）。

而目前能夠與dYdX一較高下的是AMM衍生品協議代表Perpetual Protocol，其7日的交易數據大約為7.6億美元（日均約1.1億美元）。