資本市場“上鏈”加速進行時：首批金融科技試點多項目掛鈎區塊鏈

圍繞資本市場技術創新的頂層推動一直在持續。

日前，北京證監局發布了《關於就資本市場金融科技創新試點（北京）第一批試點項目方案公開徵求意見的通知》（下稱試點通知），披露了證監會在北京地區首先啟動的資本市場金融科技創新試點工作，並向社會公開徵求意見。

目前已有包括“中國結算‘e網通’”、“證券行業數字人民幣應用場景創新試點”、“基於人工智能的單賬戶配資異常交易監測系統”在內的16個項目通過徵集遴選、專家評審、專業評估等環節，並擬納入首批資本市場金融科技創新試點。

信風（ID：TradeWind01）注意到，上述16個試點項目中大多與數字人民幣、人工智能、雲、大數據等技術領域相關，而其中涉及項目數最多的技術仍然是區塊鏈——其中有不少於4個試點項目與區塊鏈有關，占試點公示項目總數的四分之一，而不少會管機構、指數機構、評級機構、區域股權市場、券商和公募機構紛紛參與到了上述試點項目的發起當中。

在業內看來，伴隨着上述項目的試點和逐步落地，區塊鏈等技術未來在證券業務中的滲透率有望逐漸提高，並在數據安全、隱私保護等領域發揮更多作用。

16單試點透視

“支持北京率先開展資本市場金融科技創新試點。”是證監會主席易會滿在2020年金融界論壇致辭時的公開表態。

自今年3月份啟動申報以來，由北京證監局和北京市金融局共同組建的資本市場金融科技創新試點（北京）專項工作組（下稱北京工作組）共收到來自26家機構的不少於51個項目。

“項目普遍運用了新一代信息技術手段，覆蓋了客戶服務、業務輔助、合規科技、監管科技、信息技術基礎設施等各個領域，致力於解決長期制約證券期貨行業發展的痛點難點問題。”北京工作組表示。

在監管層此輪篩選並公布的首批16個金融科技試點項目中，會管機構、證券經營機構毫無懸念的成為了牽頭單位的“主力”。

信風（ID：TradeWind01）統計發現，16個試點項目中，由券商、公募機構牽頭的項目各有5個；由會管機構及旗下單位牽頭的項目有4個；由評級機構（中誠信）、區域股權市場（北京股交）牽頭的項目各有1個。

在項目試點方向上，數字人民幣、人工智能、雲、大數據等技術成為熱門開拓領域。

例如由銀河證券、工商銀行聯合發起的“證券行業數字人民幣應用場景創新試點”就與數字人民幣有關；涉及“雲”的項目則有中信建投牽頭的“基於信創的金融混合雲構建項目”和中金公司牽頭的“基於零售業務敏捷化的雲原生架構實踐”項目；在大數據方向上，中證數據有限責任公司和鵬揚基金則分別牽頭了“證券交易信用風險分析大數據平台”和“基於大數據的智能投資與風險管理平台”

此外在投研標準化建設方面，也有試點項目獲得了多家機構的聯合申報。

例如嘉實基金牽頭申報的“投研服務數字化解決方案Ⅰ期——機構間數據流通解決方案（下稱數流方案）”，得到了銀華基金、人壽資管、中金公司、信達證券、資本市場學院和上證所信息網絡有限公司的聯合參與。

據了解，數流方案提出構建一個標準化、數字化、集成化的投研服務數字化平台，並為下一代投研產業互聯網進行鋪墊，其核心理念系提供一套行業標準與基礎設施，構建個體與個體、機構與機構間的信息傳輸與價值結算網絡，並通過分佈式的模式提升資本市場的信息效率。

多項目掛鈎區塊鏈

在此次首批創新試點中，涉及項目最多的科技方向非區塊鏈莫屬。

統計顯示，與區塊鏈相關的試點項目多達4個，分別為中證協牽頭的“基於區塊鏈和隱私保護技術的行業風險數據共享平台項目（下稱風險共享項目）”、中信建投證券牽頭的“基於區塊鏈的客戶交互行為體系管理系統項目（下稱客戶交互系統）”、中證報價系統牽頭的“基於區塊鏈的證券業務電子簽約與存證服務平台”（下稱電子簽存平台）和北京股權交易中心牽頭的“基於區塊鏈的私募基金份額轉讓平台”。

上述多個區塊鏈試點項目，大多獲得了多家市場機構的參與。

例如中證協牽頭的“風險共享項目”中，就有銀河、信達、東興、中信建投4家北京地區券商的參與；中證報價系統的“電子簽存平台”，也獲得了財通證券和財通資管的聯合申報。

其中，“風險共享項目”將基於聯盟鏈技術，來實現行業數據的共享和協同，在達到數據隱私保護的基礎上，打通行業風險數據融合應用通道，破除不同公司間的數據壁壘，同時保證了數據的不可篡改性和可追溯性，並將其應用於融資類業務的徵信/授信評估、反欺詐服務、監控預警、風險控制等場景。

“電子簽存平台”則計劃結合區塊鏈技術，將債券、衍生品等金融產品創設、銷售、託管活動的原本不透明的認證、簽署、核對、存證流程全部轉為可監管的電子信息流，以便全部納入監管信息覆蓋範圍，並為監管部門及時報送數據，其目的之一是為了在提高證券行業各類業務運營效率的同時，防範“蘿蔔章”等業務風險。

“中證協和報價系統都是會管部門，其技術試點的領域一定程度上也代表了市場基礎設施轉型的方向，所以參與的機構也會比較多。”一位接近中證協人士指出，“這也可以看出監管層目前對將區塊鏈技術納入證券監管工具的積極性。”

一些上市公司也成為了部分試點項目的聯合申報方，例如從事金融IT領域的科創板公司凌志軟件（688588.SH）就是中信建投證券牽頭的”客戶交互系統”的聯合申報方；據了解該項目旨在通過基於區塊鏈技術來統一採集、分析客戶的交互行為，並將數據脫敏加密處理后儲存於上交所旗下的上證鏈平台。

在上述區塊鏈項目中，也有一些第三方機構身影閃現其中。例如在中證協和報價系統的兩個試點項目中，均有一家名為“北京共識數信科技有限公司（下稱共識數信）”作為聯合申報單位出現。

公開資料顯示，共識數信是一家區塊鏈產品和應用供應商，主要面向證券行業提供區塊鏈解決方案，此前還承接了證券業首個監管業務區塊鏈以及中國證券業協會投行工作底稿監管鏈的設計和建設工作。

目前，共識數信背後已有藍馳創投、諾亞財富、、南方資本、浙江東方（600120.SH）、晨鳴紙業（000488.SZ）等資本的間接投資；創始人王毛路，系北京航空航天大學電子工程博士，身兼金標委委員，中國上市公司協會信息委委員等職務，並參與區塊鏈國家標準制定工作，此前曾供職於證監會、中信信託等機構。

在業內看來，此輪資本市場金融科技試點項目具有一定的“監管沙盒”特徵。

“金融科技創新試點具有監管沙盒的屬性，可以在一定業務範圍內和風險可控的前提下，在金融活動中引入新的技術。”一位接近監管層的券商人士表示，“管理層也是想通過這種試點安排，探索未來資本市場的技術創新方向。”

“公示期滿后，試點機構將結合社會公眾意見對試點項目方案進行修改完善。經社會公示環節，未發現重大風險隱患或者已對相關風險做出防範和補償機制的，將正式納入試點。”北京工作組表示，“後續北京工作組將在中國證監會統籌指導下，會同有關部門持續動態監測試點項目運行情況，及時識別並防範化解潛在風險，適時組織試點項目的階段性評估工作。”