“基金怎麼買更賺錢？”以此在網絡中搜索，答案可以從沃倫·巴菲特、查理·芒格講到彼得·林奇、托馬斯·卡恩，也可能會落到公募基金經理或某基金大V。誰也不能給出標準答案。過去一年，很多基金投資三年以內的“90后”新基民受此困擾，在一輪一輪的市場波動中掙扎着、懷疑着、堅定着、迷茫着。
在他們身上，過於關注短期盈虧、頻繁交易、跟風追漲、追逐爆款基金或熱門行業基金、不關注基金投資領域的變化、預期過高等等，喜喜悲悲往往就發生在日常。他們也常常認真學習投資知識，反思過往，總結經驗。成功可能沒有標準答案，但“失敗”通常有跡可循。
長期持有一定會賺錢
“基金長期持有一定會賺錢，我想不出虧損的可能性。”這是93年生人的王新宇的基金投資哲學。
作為一個入場三年的“新基民”，王新宇過去一年的戰果如下：投資總金額4萬6千元，持有收益虧損4千元。在王新宇的認知中，這個結果談不上好，也算不得多壞，畢竟周圍的人都在虧錢。
王新宇是從2019年初開始買基金的。儘管當時的公募市場規模不足14萬億（2019年底規模達14.3萬億），但“炒股不如買基金”的觀念已開始在市場中滲透。王新宇覺得自己應該做一些多元化的投資，聽周圍同事談起，跟着一個微信公眾號買基金可以賺錢，王新宇便心動了：多元化投資不如從買基金開始。
說做就做，王新宇決定拿出兩萬塊錢跟着那個公眾號學買基金，公眾號推薦哪只基金，他就買哪只，每次買入的金額保持在兩千元以內。幾個月後，公眾號被關停了。儘管覺得意外，王新宇還是選擇繼續持有那些買過的基金。
“主要我想不到任何需要賣出的理由，而且基金不是要長期持有么？所以我也很少看收益情況。”
公眾號關停后，王新宇對基金的選擇更加隨意起來：某平台上有人說哪只基金好，買；朋友推薦的基金，買；聽說指數型基金賺錢，買……某次，有朋友提起某隻基金收益不錯，王新宇便立即打算入手。即使基金凈值處於高點也沒關係，先佔個坑再說。
基金買入后，王新宇幾乎不會對其進行任何操作。因此，在他的基金持倉中，至今仍保留着不少三年前買入的基金。這也讓他錯失了一些賺錢或者止損的機會。
2020年，王新宇申購了不少海外互聯網相關的基金，收益很快翻至2萬元。出於長期持有的心態，王新宇並未賣出，而是選擇“再等等”。一年後，受監管政策影響，海外互聯網相關的基金大跌，原本的2萬塊收益在王新宇的賬戶中走了一圈就消失不見了。
“2020年我想的是怎麼一開始不多買點互聯網，現在想的是當初不買那麼多互聯網就好了。”王新宇說。
海外互聯網基金的前車之鑒讓王新宇意識到，基金所投資的領域還是要關注的，如果發生變化，應該對投資做出相應變化。
2021年7月，王新宇賣出了手頭賺錢的部分基金，基金總金額由6萬元減至4萬元。2021年底，王新宇的基金虧損金額為4千元。
在被問及2021年基金虧損的原因時，他幾乎脫口而出：“就是因為互聯網嘛！”
新的一年，王新宇仍堅持長期持有基金的想法，遇到大跌可以適當加倉，但減少操作長期持有才是關鍵。“長期持有一定會賺錢的。”他想。
公號不動，我不動
“大盤震蕩，可加倉。”
下午2點半，92年出生的姜妍準時收到了某微信公眾號的推送，收到指令后，立即執行。在過去的三年裡，這種情境在姜妍的生活中不斷上演。
2021年12月31日，姜妍的基金賬戶總金額為1萬5千元，虧損金額1千元。“我最賺錢的時候也不過幾百元。”姜妍小聲嘟囔着。
2019年的一天，姜妍無意中看到一本名為《定投十年財務自由》的書，想要實現財務自由的雷達立刻啟動了。當時白酒板塊正火熱，板塊估值修復后迎來結構性繁榮，市場持續向好。姜妍不會炒股，便選擇了買白酒基金。
選基金是個技術活兒，姜妍不想花時間和精力在上面，便從知乎上搜尋相關回答比較好的人，順勢關注了他的微信公眾號。微信公眾號也比較給力，每天下午兩點半準時更新，買不買，買什麼，加倉還是減倉都標註得明明白白。最初，姜妍只投入兩千塊錢小試牛刀，發覺收益不錯后，就把投入金額增加到了8千塊錢，2021年增至1萬5千元左右。
不止如此，姜妍堅信“不要把雞蛋放在同一個籃子里”的道理，保持倉位分散，一通操作后，賬戶中的基金數量增至20多隻：傳媒、軍工、消費、白酒、互聯網、建築……不同板塊應有盡有。同時，市場中出現的基金類型也幾乎囊括其中：指數型基金、股票型基金、債券型基金、QDII……
“我只知道指數基金、股票基金和債基。LOF、QDII是啥？我是跟着公眾號買的。”姜妍說。
也不怪姜妍不了解。2021年，基金行業出現了不少名目繁多的品種：公募Reits、FOF-LOF、MSCIETF、雙創50ETF……連此前一度沉寂的FOF基金也在這一年迎來快速增長。不少投資者紛紛以“嘗鮮”的心態跟風購入，未予細究。
不過，2021年下半年開始，姜妍對“閉眼無腦買”的狀態有些厭煩，陸續在基金投資中加入自己的判斷：特別不了解的行業不買；已重倉的行業不買。同時，她對基金的操作頻率也隨之減少，覺得公眾號的推送有道理便操作，無法說服自己的便按兵不動。
復盤2021年，姜妍認為，市場大盤整體不好是自己基金虧損的主要原因。不過她也覺得持倉過於分散也是虧損原因之一。當然，最主要的原因還是自己缺乏一定的判斷能力。因此，2022年她打算開始學習相關的基金知識，建立起自己的基金投資邏輯。
有趣的是，2021年底，姜妍發現，公眾號作者的投資也在虧損，虧損數額達上萬元。
“我覺得這個人可能不太行。但我不知道該怎麼買，你有可推薦的公眾號么？”
搏一搏，單車變摩托
與王新宇和姜妍相比，98年生人許楠簡直是個冒險家。2021年底，許楠的基金投資總金額為1千元，虧損300元。
“我的基金全都是超高風險的，‘人菜癮大’說的就是我。反正也沒投多少錢，搏一搏，說不定單車變摩托。”許楠自嘲道。
2020年，許楠發覺買基金已經成為朋友們的重要談資。這一年，公募市場增長彷佛按下了加速鍵，2020年底規模已增至20.16萬億。投資年限在1年以內的新基民佔比32.04%。3個月後，這一數字提升至41.96%（數據源自《公募權益類基金投資者盈利洞察報告》）。
眼看周圍討論基金的人越來越多，許楠不甘落後，申購了自己的第一隻基金。
許楠的工作與基金行業聯繫密切，相應地，對基金的了解也比較多。因此在挑選基金時，她充分分析了基金公司的規模、基金的規模以及基金經理的投資風格等諸多因素，最終選擇了一家大型公募公司中規模大、收益排名靠前的基金。“那會兒以為自己對基金知識很了解，挑了半天，發現自己是精準地在高點買入。所以儘管後續板塊大漲，我也沒賺多少錢，也就一杯奶茶的收益。”
除了精心挑選基金，許楠還喜歡通過頻繁操作來“炫技”。2021年某段時間，煤炭鋼鐵板塊大漲，許楠便在5天內快進快出，賺取了一小波收益。這種短線操作的正向收益讓許楠頗有成就感，在往後的時間裡，又做了不少類似的嘗試。總之，哪裡板塊火熱，哪裡就有許楠操作的身影。
同期，許楠也注意到，基金公司的產品營銷正以直播、短視頻、脫口秀甚至漫畫的形式出現在生活中。泡論壇、看直播成為許楠和朋友們的日常。“我們也不是誰的直播都看，碰到明星基金經理或者自己持有產品的基金經理才看。碰到虧錢的時候，還會在評論裡面喊他們還錢。”
每每這種時候，許楠便會收到老基民朋友的調侃：“太沉不住氣了，這算啥，你們這些新人都沒經歷過熊市凈值腰斬的情況。”
許楠覺得朋友說的有道理，便加大了對基金的投資力度，將金額由1千元增至4千元，申購的基金數量也由幾隻變為十幾隻，覆蓋各個熱門板塊及基金類型。
正當許楠準備在市場大展拳腳之時，忽然遇到急需用錢的事情，斟酌再三，他賣出了大部分基金，賬戶中只留下1千元用於投資。這件事情讓許楠長了記性：千萬不要把錢全部投進市場中。
回顧過去一年的投資經歷，許楠認為自己踩了不少雷：把基金當股票操作、對自己盲目自信、持倉不夠集中、將保障基本生活的錢拿來做投資……
2022年，許楠打算減少持有的基金數量，集中行業，立志在基金投資市場中闖出一番天地。
年輕基民的煩惱
儘管王新宇不看重短期的虧損，但他想不明白：“基金不就是應該長期持有么？可是，持有到何時才能賺錢？”
姜妍也疑惑：“買20多隻基金有什麼問題？投資不就是應該分散風險么？”“買基金抄作業錯了嗎？”許楠的苦惱更多來自對自我的質疑：“我了解那麼多的基金知識，怎麼到了實際應用的時候，收益還不如那些基金小白？”
是市場不好嗎？
2021年，上證指數、深證成指、創業板指全年分別上漲4.8%、2.67%、12%，均連漲三年。然而，很多基民都在喊着“虧錢了”。這一年，新能源、醫藥等板塊漲幅居前，軍工、白酒等板塊跌幅居前。之前在2020年買白酒主題基金的投資者，賺得盆滿缽滿，在2021年就可能損失慘重；在2021年抱團新能源基金的投資者可能收益頗豐，在2022年年初就許願“回本”。A股結構性行情的調整往往來得突然而劇烈，年輕的新基民們還需要時間和學習更多的適合自己的經驗來適應。
與三位“90”后新基民不同，像許楠朋友那樣的老基民淡定許多。他們深知市場震蕩下基金出現短暫回調是再正常不過的事情。或按兵不動長期持有，或根據原有的節奏保持定投，或憑經驗抓住時機止盈止損。
事實證明，老基民的投資理念為他們降低了不少損失。《公募權益類基金投資者盈利洞察報告》顯示，截至2021年一季度末，盈利人數佔比、平均收益率與年齡段呈正相關，30歲以下投資者平均收益率不到3%，盈利人數佔比不到50%；而60歲以上投資者平均收益率達到19.05%，盈利人數佔比達到60.42%。
此前，螞蟻財富聯合多家機構舉辦的“一年一度投教大會”中分享的數據也顯示，投資者不理性的理財行為，可能“磨損”掉近一半的收益率。
據2021年11月末的數據，中國公募市場規模已突破25萬億。在這樣的增長背後，基金賺錢基民不賺錢的魔咒，不知何時能打破？新的一年，新基民們能賺到錢嗎？