在許多人的記憶里，微軟一直帶有PC時代的鐵鏽味。但是在移動互聯網時代，微軟再次登峰造極，把蘋果拉下了馬。上世紀90年代末到本世紀初，微軟曾佔據世界最具價值公司的寶座。那時，微軟的兩大支柱業務還是Windows操作系統和Office辦公套件。1999年12月，微軟在互聯網泡沫時期的最高市值曾達到6147億美元。
然而，微軟的輝煌也隨着PC時代的沒落告一段落，再次登上世界之巔，已經是20年後的事情了
雅虎財經的數據顯示，截至當地時間周五美股收盤，微軟股價上漲2.24%，市值達到2.49萬億美元。與此同時，蘋果股價下跌1.82%，市值降至2.48萬億美元。微軟把蘋果從世界最高市值的寶座上趕了下來。
微軟和蘋果市值走勢
過去幾年，微軟和蘋果曾輪流“坐莊”。2020年5月，微軟曾拿下過市值第一的寶座。但是三個月後，蘋果市值首次達到了2萬億美元，奪回了這桂冠。今年6月，微軟加入了蘋果的2萬億美元俱樂部。
微軟雲計算的成功
疫情時期，世界各地的企業不斷轉向居家辦公，學校也開始遠程教學，這讓微軟在內的許多科技巨頭受益匪淺。與此同時，微軟擁抱雲計算也是該公司利潤不斷上漲的一大關鍵動力。
知名市場研究公司IDC發布的數據顯示，雲計算是科技行業增長最快的領域之一。到2025年時，雲計算行業的規模將從2021年的7066億美元增長至1.3萬億美元。
另一知名研究公司Gartner稱，微軟在全球雲計算市場的佔有率達到20%，是第二大雲計算服務提供商，僅次於亞馬遜。亞馬遜的市佔率超過40%。
截至9月30日的202財年第一季度，微軟面向企業的雲銷售額增長36%至207億美元，首次突破了200億美元大關。雲業務的強勢表現推動了微軟第一財季營收和利潤的增長，幫助這兩項數據連續第11個季度超出分析師預期。
而且，微軟CEO薩提亞·納德拉(Satya NaDELLa)已經為其Azure雲計算服務達成了一系列交易，擴大了微軟在雲計算領域的成功。Azure能夠為企業存儲數據並運行應用。同時，微軟線上版Office辦公套件也在保持增長，微軟說服了客戶為高端版付費，並延長合約。
“過去，我們常說‘如果微軟的營收增長能超過10%，我們就要好好慶祝一下’。但是現在，他們已經的營收增速已經是這一目標的大約兩倍了，”投資信託公司Synovus Trust高級投資組合經理丹尼爾·摩根(Daniel Morgan)表示，“Azure的市場佔有率最近好像又高了一點。”
蘋果也躲不過芯片荒
蘋果市值這次之所以跌下神壇，一個直接原因就是剛剛發布的第四財季營收不及華爾街分析師預期，這是蘋果自2018年以來季度營收首次未達到預期。
營收為何沒有達到預期？蘋果CEO蒂姆·庫克(Tim Cook)直言不諱，“供應受限問題令我們損失了大約60億美元收入，大於預期”。更糟糕的是，庫克預計本季度的受限問題對公司的衝擊更大。蘋果第一財季(日曆年第四季度)是西方關鍵的假日季，年底的購物需求往往會推高公司業績。
“我們預計這些供應受限問題對我們產生了大約60億美元的營收影響，主要受到了行業廣泛出現的芯片短缺、新冠疫情引發的製造業破壞的拖累，”庫克在電話會議上稱，“我們相信，到第一財季結束時，供應受限產生的營收影響將超過第四財季的60億美元。”
儘管微軟依舊是PC行業的一個重要公司，也會受到芯片短缺的影響，但是投資者更加看重微軟的雲業務。相比之下，蘋果是一家硬件公司，更容易受到芯片短缺的衝擊。
不過，蘋果用戶似乎沒有停止消費。蘋果服務業務並未受到芯片短缺的影響，第四財季收入達到182.8億美元，碾壓分析師預期。分析師們也認為，蘋果產品的市場需求仍在。
“我們預計，全球市場的整體需求依舊和庫克在電話會議上談論的一樣穩健。如果消費者需求保持在這個季度，那麼蘋果顯然會在假日季遇到iPhone 13組件嚴重短缺的問題。”韋德布什證券分析師丹·艾夫斯(Dan Ives)在一份研報中稱。
庫克透露，蘋果現在並不缺少高端定製芯片，也就是驅動iPhone、Mac以及iPad的A系列芯片。目前，iPhone 13搭載的是蘋果最新A15仿生芯片，使用的是台積電的5納米先進製程工藝。相反，蘋果缺少的是製程工藝相對較舊的芯片，這些芯片在蘋果產品中負責運行輔助系統。
由於最新尖端芯片能夠為代工商帶來更高的利潤率，所以台積電等製造商會優先供應這種芯片。但是成熟工藝芯片的供應就相對短缺，蘋果需要與其他公司爭奪這部分芯片的產能。
蘋果最重要的還是創新
不過，供應鏈問題可能不是蘋果業務最重要的一面，影響只是暫時的。資產管理公司路博邁董事總經理丹·弗拉克斯(Dan Flax)指出，最重要的還是蘋果如何能夠保持創新。
“蘋果目前為止的過往記錄，還有近期發布的自研芯片版Mac，都表明他們能夠創新，”弗拉克斯稱，“因此，即便是創新、產品周期的執行遇到了供應鏈短缺，接下來一年明顯更加困難，如果他們能夠做到繼續創新，我認為這家公司能夠在接下來一兩年內創造更多股東價值。”
儘管市值第一的地位失守，蘋果依舊是世界上最具價值的公司之一。如果蘋果的產品需求依舊保持強勁，那麼蘋果很可能很快就會從微軟手中奪回第一的寶座，再次登頂，只要他們有足夠的芯片。(作者/簫雨)
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