6月22日報道，昨日晚間，深交所正式受理國內最大EDA企業華大九天的創業板IPO申請。華大九天成立於2009年5月，是我國電子設計自動化（EDA）龍頭，也是我國唯一能夠提供模擬電路設計全流程EDA工具系統的本土EDA企業。
作者 | 心緣
EDA工具素有“芯片之母”的美譽，是集成電路（IC）產業上游最高端的產業之一。作為芯片設計軟件工具，它被應用於IC設計、製造、封測等各個環節，是IC產業戰略的一大基礎支柱。
根據賽迪智庫數據，2020年全球EDA市場規模超過70億美元，卻支撐着數十萬億規模的數字經濟。一旦EDA受制於人，整個芯片產業發展都會受到重大影響，在國際貿易形勢不穩定的當下，發展本土EDA迫在眉睫。
招股書顯示，本次擬發行股票數量108,588,354股，占發行后公司總股本的比例為20%，計劃投入募集資金金額合計25.51億元。此次募資扣除發行費用后，將全部用於投入以下項目：
一、國內最大EDA供應商，營收連年猛增
EDA工具的發展創新極大程度提高了芯片設計效率，並推動芯片設計成本保持在合理範圍。
根據加州大學聖迭戈分校Andrew Kahng教授在2013年的推測，2011年設計一款消費級應用處理器芯片成本約4000萬美元，如果不考慮1993年~2009年的EDA技術進步，相關設計成本可能高達77億美元，EDA技術進步讓設計效率提升近200倍。
▲EDA技術進步與芯片設計成本的關係
根據招股書，2020年我國EDA行業迎來持續良好增長，全年行業總銷售額約為66.2億元，同比增長19.9%，實現連續增長。其中，我國自主EDA工具企業在本土市場營業收入約為7.6億元，同比增幅65.2%。
▲2018-2020年我國EDA市場銷售額（億元）
其中，華大九天是目前國內規模最大、產品線最完整、綜合技術實力最強的EDA工具提供商。
目前國際三大EDA巨頭新思科技、楷登電子和西門子EDA在國內市場佔據明顯的頭部優勢，2020年合計佔領約80%的市場份額，同年華大九天佔有我國EDA市場約6%的份額，位居第四、本土企業第一。
▲2018-2020年我國EDA工具市場競爭格局
報告期內，華大九天在國內EDA市場份額穩居本土EDA企業首位，份額佔比保持在50%以上。
▲國內EDA市場本土企業份額情況
2018年、2019年和2020年，其營業收入分別為 15,078.20萬元、25,722.00萬元、41,480.22萬元；凈利潤分別為4851.94萬元、5715.77萬元、10355.87萬元。
其第四季度主營業務收入分別為8354.03萬元、15496.22萬元和24935.33萬元，占當期主營業務收入比例分別為58.40%、61.16%和61.39%。
2018年、2019年和2020年，華大九天來自境外的主營業務收入分別為152.84萬元、982.24萬元和2,863.39萬元，佔主營業務收入比例分別為1.07%、3.88%和7.05%，金額及佔比逐年增加。但如果未來國際貿易摩擦及貿易爭端持續發生，公司本身也存在被他國施加業務限制的風險。
▲華大九天模擬電路設計全流程EDA工具系統
華大九天相關產品和服務主要應用於IC設計及製造領域，其主要產品包括模擬電路設計全流程EDA工具系統、數字電路設計EDA工具、平板顯示電路設計全流程EDA工具系統和晶圓製造EDA工具等EDA工具軟件產品及相關服務。
華大九天核心技術收入佔比情況如下：
華大九天與可比上市公司主營業務毛利率的比較：
從圖表可見，報告期各期，可比公司的平均毛利率較高，均在95%以上。華大九天的毛利率低於可比公司，主要原因系公司主營業務除銷售EDA軟件以外，還存在毛利率相對較低的技術開發服務收入。
報告期內，華大九天在“其他收益”科目確認的政府補助分別為4,389.20萬元、5,430.27萬元和7,040.57萬元。
二、華虹、京東方穩居前五大客戶
按同一控制下合併口徑披露的華大九天前五大客戶情況如下:
華大九天向前五名客戶的銷售金額分別為8,139.22萬元、14,014.02萬元和20,768.88萬元，占營業收入的比例分別為53.98%、54.48%和50.07%，符合發行人業務規模發展情況。
報告期內，華大九天新增為前五大客戶的情況如下:
公司不存在向單個客戶的銷售占營收總額的比例超過50%的情況，不存在依賴特定客戶的情形。
上述客戶中，中國電子集團為公司第一大股東的控股股東，除該等情形外，公司及董事、監事、高級管理人員與上述客戶不存在關聯關係。
按同一控制下合併口徑披露的華大九天前五大供應商情況如下:
報告期內，華大九天向前五名供應商的採購金額分別為1,900.62萬元、2,873.43萬元和18,281.89萬元，占採購總額的比例分別為45.18%、30.30%和65.95%，符合其業務規模發展情況。
華大九天不存在向單個供應商的採購占採購總額的比例超過50%的情況，不存在依賴特定供應商的情形。其董事、監事、高級管理人員與上述供應商不存在關聯關係。
三、始於熊貓ICCAD系統，本土綜合實力最強
華大九天初始團隊部分成員曾參與中國第一款具有自主知識產權的全流程EDA系統——“熊貓ICCAD系統”的攻關任務。
國內EDA行業起步較晚且發展較為曲折。
上世紀80年代中後期，國內開始投入EDA領域的研發。20世紀70至80年代，由於巴黎統籌委員會對中國實施的禁運管制，中國無法購買到國外的EDA工具，開始進行EDA技術的自主研發與攻關，並於1988年啟動國產EDA工具“熊貓系統”的研發工作。
90年代初，華大九天初始團隊部分成員研發成功了中國歷史上第一款具有自主知識產權的EDA工具——“熊貓ICCAD系統”，填補了我國在這一領域的空白。
▲華大九天產品體系發展簡要歷程
然而在此之後，國外解除了對我國EDA工具的封鎖，國外EDA工具大量進入中國，缺少政策和市場支持的國內EDA工具研發和應用陷入低谷，這也導致了國內IC產業對國外EDA工具的重度依賴。
2008年4月，國家科技重大專項“核心電子器件、高端通用芯片及基礎軟件產品”實施方案經國務院常務會議審議並原則通過。作為《國家中長期科學和技術發展規劃綱要（2006-2020年）》所確定的國家十六個科技重大專項之一，EDA行業重新獲得了鼓勵和扶持。
自2008年以來，國內EDA領域湧現了華大九天、概倫電子、廣立微電子、國微集團和芯和半導體等公司。
至此，中國本土EDA企業開始進入市場的主流視野。
華大九天承擔了國家“核心電子器件、高端通用芯片及基礎軟件產品”重大科技專項中的“先進EDA工具平台開發”與“EDA工具系統開發及應用”兩項EDA相關課題。
經過多年發展創新，華大九天已經成為國內規模最大、產品線最完整、綜合技術實力最強的本土EDA企業，也是“大規模集成電路CAD國家工程研究中心”的依託單位。
▲全球EDA行業簡要格局
值得一提的是，其產品在模擬電路設計和平板顯示電路設計方面能夠實現全流程工具覆蓋，而國內其他EDA廠商則主要聚焦於特定細分領域的點工具。
四、144項已授權專利，研發佔比接近1/2
EDA行業為技術驅動型行業，行業內知識產權較多，處於多學科交叉領域，需要大量綜合性人才。培養一名EDA研發人才，從高校課題研究到從業實踐的全過程往往需要10年左右的時間。
我國本土EDA企業人員正在逐步成為我國EDA行業的主要從業群體。
2020年，我國EDA行業從業人員數量大幅增加，同比增長約20%，同年本土EDA企業總人數約2,000人，同比增長超過40%，佔全國EDA行業總從業人數近一半的比重，較2019年提升近8個百分點。
▲2018-2020年我國EDA行業人才情況
截至2020年12月31日，華大九天共有477位員工，其中研發與技術人員共322人，佔比達67.51%。
截至2020年12月31日，華大九天共擁有已授權專利144項和已登記軟件著作權50項。公司擁有的專利、軟件著作權等是公司的核心競爭力之一。
為保持自身的競爭力，華大九天保持了持續高比例的研發投入，其2018年度、2019年度、2020年度研發費用分別為7,509.81萬元、13,502.87萬元、18,340.50萬元，占營業收入的比例分別為49.81%、52.50%、44.22%。
華大九天對EDA專業人才有着較高要求。由於國內企業起步相對較晚，專業人才仍然較為缺乏，尤其高端人才更加稀缺，對公司人才隊伍建設形成了一定的壓力。
對此，華大九天建立了一套較為完善的持續創新機制，加強人才的引進和培養，加強產業鏈上下游的價值發現等。
劉偉平、楊曉東、董森華、陸濤濤、朱能勇為華大九天核心技術人員。
其中，劉偉平現任華大九天董事長，生於1966年10月，是復旦大學半導體物理與半導體器件物理專業碩士、清華大學計算機科學與技術專業博士、研究員級高級工程師。
劉偉平曾歷任北京集成電路設計中心（后更名為中國華大集成電路設計中心）課題組長、部門經理、副總經理、副總裁，北京中電華大電子設計有限責任公司總經理；2009年6月至今，歷任公司總經理、董事長。
楊曉東、董森華、陸濤濤都是70后，並均為清華校友。楊曉東現任華大九天董事、總經理；董森華現任華大九天總經理經營助理、EDA第一中心總經理；陸濤濤現任華大九天EDA第二中心總經理。
朱能勇現任華大九天EDA第三中心總經理，他生於1981年8月，是西安交通大學電子科學與技術專業和計算機科學與技術專業雙學士，中國科學院大學集成電路專業工程碩士。
五、無實際控股人
華大九天董事會由11名董事組成，包括4名獨立董事。公司董事全部由股東大會選舉產生，任期三年，任期屆滿可連選連任。成員基本情況如下：
截至招股書籤署日，華大九天股權結構如下：
目前持有華大九天5%以上股份的股東包括中國電子有限、九創匯新、上海建元、中電金投、大基金和中小企業基金，持股比例分別為26.5224%、22.0373%、13.8136%、13.0999%、11.0953%、6.4332%。
該公司的經營方針及重大事項的決策系由全體股東充分討論后確定，無任何單獨一方能夠決定和實質控制，因此公司無實際控制人。
華大九天有4家境內控股子公司上海九天、深圳九天、南京九天、成都九天，3家境外控股子公司達芬奇開曼、達芬奇美國、韓國九天和3家參股公司南創中心、寧波聯方、中電九天。
若本次發行股份108,588,354股，發行前後公司的股本結構如下:
截至招股書籤署日，中國電子有限、中電金投、大基金和深創投四家股東為國有股份持有人，具體情況如下:
結語：掀起本土EDA上市潮
華大九天是當前第一家赴創業板的本土EDA企業。自去年至今，多家本土EDA公司均蓄勢待發，準備開啟IPO征途。
不過，與華大九天不同，其他EDA公司大多選擇申報科創板。
芯願景於去年5月率先打響了本土EDA科創板IPO第一槍，但同年12月終止上市。除此之外，國微思爾芯、概倫電子也均選擇啟動科創板上市輔導備案。去年12月，杭州廣立微也開始上市輔導工作，擬申請A股IPO。
如今，EDA行業資本熱度持續高漲，本土EDA企業正陸續踏入上市籌備期，藉助資本的力量來加速推動技術研發和商業落地。