美聯儲加息 50 個基點，下調經濟預測，比特幣承壓先揚后抑

當地時間12月14日，美聯儲宣布加息 50 個基點，結束了自 6 月開始連續加息 75 個基點的激進步伐，符合市場預期。該決定使聯邦基金利率目標區間達到 4.25%-4.5%，為 15 年來的最高水平。美聯儲今年已累計加息425個基點。

比特幣當天開盤小幅上漲，一度達到 18,356 美元，這是自 11 月初以來首次突破 18,000 美元大關。但在聯邦公開市場委員會（FOMC）的報告發布后迅速回落。比推終端數據顯示，在美東時間 2：00 PM 利率決議公布后一個小時內，比特幣下跌 2.5%至 17,740 美元左右，以太坊交易價格為 1,301 美元，下跌 2.5%。美股三大指數均下跌，道指下跌 0.2%。標準普爾 500 指數和納斯達克綜合指數分別下跌 0.3% 和 0.6%。

加密貨幣的走勢緊隨美股，因為它們都被認為是“風險資產”，價格波動性高於美國國債或美元等風險較低的資產。

大多數投資者擔心未來進一步加息的影響。Oanda 美洲高級市場分析師Edward Moya在周三的一份報告中寫道：“隨着避險情緒的回歸，美元反彈，加密貨幣受到拖累”。

明年繼續加息，上調利率峰值

最新的聯邦公開市場委員會（FOMC）點陣圖顯示，美聯儲官員們預計聯邦基金利率將在明年達到 5.1% 的中值水平（高於其 9 月份預測的 4.6%），相當於 5%-5.25 的目標區間，屆時可能會暫停加息，以等待緊縮性貨幣政策的效用在整個經濟領域完全釋放。2024 年將降息整整一個百分點，到當年年底將基金利率降至 4.1%。隨後在 2025 年再降息一個百分點至 3.1%，之後基準利率穩定在 2.5% 的長期中性水平。

在周三的新聞發布會上，美聯儲主席鮑威爾表示，需要更多證據表明通脹持續下降。近期的兩份CPI報告顯示，每月物價上漲速度有所放緩。11 月份消費者價格指數僅上漲 0.1%，增幅低於預期，12 個月的增長率降至 7.1%，不包括食品和能源在內的核心 CPI 指數為 6%。這兩項指標均為 2021 年 12 月以來的最低水平。然而，所有這些數據仍遠高於美聯儲 2% 的目標，而且美國11月的服務業活動仍在超預期擴張，服務業通脹在美聯儲強加息的舉措下仍然是塊“難啃的骨頭”。

鮑威爾稱：“許多商品和服務的價格壓力仍然很明顯，需要更多的證據才能確信通脹處於持續下降的軌道上……我們確實預期服務業通脹不會下降得如此之快，因此必須保持緊縮[的政策]，我們可能不得不提高利率才能到達預期”。

下調經濟預測

FOMC 下調了美國 2023 年的增長目標，預計 GDP 增長率僅為 0.5%，略高於所謂的衰退水平。今年的 GDP 前景也定為 0.5%。在 9 月份的預測中，該委員會預計今年增長 0.2%，明年增長 1.2%。

鮑威爾在講話中談到了對經濟增長、失業率的預測。美聯儲主席表示，勞動力市場仍然非常緊張，預計明年年底失業率將升至 4.6%。此外，房地產行業的活動也明顯減弱。

當被問及這些增長放緩和失業率上升的預測是否表明美聯儲會容忍經濟陷入衰退時，鮑威爾表示：“我認為這不符合衰退的條件，因為我們有[GDP] 正增長。”

比推此前報道，鮑威爾曾在上個月的一個經濟論壇上表示： “在某種程度上，我們需要更長時間地保持較高的利率，這將縮小軟着陸的路徑。”

比特幣如何反應？

一些分析師將近期下跌視為加倉更多比特幣的指標。根據 Coinglass 的比特幣多空比率走勢圖， 比特幣未平倉合約顯示 60.16% 的交易者做多。

然而，投資巨頭 VanEck 表示，比特幣 (BTC) 可能仍面臨壓力，因為幾家比特幣礦商可能會破產，這給宏觀經濟狀況的改善蒙上了陰影。

VanEck 數字資產研究主管 Matthew Sigel 在 2023 年展望中表示：“在礦工破產浪潮中，比特幣將在第一季度測試 10,000-12,000 美元，這將標誌着加密冬天的低點。”但 Sigel 預計比特幣將在 2023 年下半年反彈至 30,000 美元，他指出，較低的通脹、能源擔憂的緩解、俄烏可能休戰以及 M2 供應的轉變將推動新牛市的開始。