今日凌晨，美聯儲FOMC利率決議公布，決定維持聯邦基金基準利率在0%-0.25%不變，符合市場預期，此外，美聯儲預計將超額準備金利率（IOER）從0.1%調整至0.15%；繼續每月增持至少800億美元的國債和至少400億美元的住房抵押貸款支持證券，直到委員會的充分就業和物價穩定目標取得實質性進展。
消息公布后，黃金、白銀短線急跌，美元指數DXY短線走高，非美貨幣短線下挫。截至發稿，比特幣短時再度跌至3.9萬美元/枚下方，美股三大股指大幅下跌，標普500、道瓊斯、納斯達克跌幅進一步下跌，分別下跌0.7%、0.87%、0.53%。
彭博經濟學家Chris Anstey發表評論稱，今日美聯儲關於疫情和經濟風險的措辭有所調整，更加積極。四月時措辭為“目前的公共衛生危機繼續給經濟帶來壓力，經濟前景仍存在風險”，今日措辭則為“疫苗接種方面的進展可能會繼續減少公共衛生危機對經濟的影響，但經濟前景仍存在風險。”Chris Anstey認為儘管美聯儲仍預計退出寬鬆貨幣政策的步伐會緩慢，但政策制定者已對一系列顯示經濟強勁復蘇和通脹明顯加速的數據做出了明確反應。
彭博經濟學家Douglas Zehr則認為美聯儲明年可能會開始加息，這增加了提前縮減購債規模的可能性，可能會再現2013年的縮減購債階段。
紐約梅隆銀行根據點陣圖推測美聯儲的加息路徑將更加鷹派，美元短期內將受益於此。
FOMC利率決議公布后，鮑威爾發布講話。截至發稿，市場將鮑威爾講話內容解讀為偏向鴿派。
在鮑威爾講話后，彭博分析師Riccadonna評論稱美聯儲主席鮑威爾無法控制點陣圖和經濟預期摘要中的分散觀點。與鷹派的市場預期相比，美聯儲的基調更加溫和，市場將對此做出反應。
ALBION FINANCIAL首席經濟學家Jason Ware指出，美聯儲並沒有預期中的鷹派。未來幾天，我們將看到投資者的真實想法。美聯儲點陣圖顯示，到2023年底，美聯儲將加息兩次，這一變化足以讓那些專註於超短期投資的投資者重建倉位；金融環境對長期投資者和股票投資者而言，是極其寬鬆的。
Wedbush高級副總裁STEPHEN MASSOCCA表示，美聯儲認為所有通脹相關數據都是經濟擺脫新冠疫情影響的結果；一旦經濟重組，價格壓力將回歸，通脹將消失。“在美聯儲採取行動前，我認為等待幾個月是明智的，市場應該理解這一點。”STEPHEN MASSOCCA說。
投資顧問PETER TUZ稱市場目前的焦點在於美聯儲將於何時採取行動。
策略師GENNADIY GOLDBERG指出美聯儲提高超額準備金利率（IOER）和隔夜逆回購利率（RRP）的用意，猜測應當用於支撐貨幣市場綜合體，防止任何進一步的負利率波動。
以下為鮑威爾講話主要內容：
指標繼續走強；
企業投資在穩步增長；
前景仍然存在風險；
大部分的快速增長反映了從蕭條的水平上的反彈；
勞動力市場改善的步伐參差不齊；
復蘇還不完全；
影響就業增長的因素在未來幾個月應該會減弱；
短期供應限制限制了一些行業的活動；
5.8%的失業率低估了就業缺口；
通貨膨脹可能在未來幾個月繼續居高不下，然後才會有所緩和；
給通脹帶來上行壓力的瓶頸效應比預期的要大；
通貨膨脹的增加部分地反映了基數效應；
隨着重新開放的繼續，需求的變化可能是巨大而迅速的；
經濟重新開放的進程是前所未有的；
通貨膨脹可能會比我們預期的更高，更持久；
長期通脹預期似乎與美聯儲的目標大體一致；
新的毒株構成了風險；
如果通脹預期過高，將準備調整政策；
疫苗接種的步伐已經放緩。
即使在加息后，政策仍將保持高度寬鬆；
加息意味着經濟強勁；
要取得實質性的進一步進展還有很長的路要走；
美聯儲繼續增持美國國債；
美聯儲在改變資產購買計劃之前會提前通知；
在今天的會議上討論了朝着目標的進展；
超額準備金利率（IOER）的調整對政策立場沒有影響；
只要支持措施是必要的，美聯儲將盡所能支持經濟；
很明顯，我們正在走向一個非常強勁的勞動力市場；
這體現在了我們的預測中；
長期擴張中的勞動力供應可能超過預期；沒理由認為其不會再發生一次；
不知道勞動力參與率會是多少，但認為它會回到高水平；
勞動參與率可能需要一段時間才能回到高水平；
人們找到新工作的速度可能會“受限”；
其他阻礙勞動力供應的因素包括對新冠病毒的擔憂，這個影響應該會在未來逐漸減少；
由於對疫情的擔憂，仍有相當多的人沒有工作；
我們需要看到更多的數據，我們需要更耐心一點；
預計將在夏季和秋季創造強勁的就業機會。
通脹驅動因素與復蘇相關；
更高的通貨膨脹來自於受重新開放影響的行業的更高價格影響，這種情況將隨着時間的推移而逆轉；
過去幾個月的通貨膨脹已經超過預期；
認為我們將看到一些價格上漲的逆轉，逆轉的時間不確定;
從長遠來看，推高通脹的因素可能只是暫時的；
隨着時間的推移，特定的通脹驅動因素似乎會逐漸消；
我們預計未來幾個月供應會增加，通貨膨脹會下降；
美聯儲對2023年通脹的預測與我們的目標是一致的。
當我們看到更多的數據時，可能會更多地談論縮減購債的時間；
我們顯然取得了進展，但距離實質性的進一步進展還有很長的路要走；
在即將召開的會議上，將繼續評估經濟進展情況，並在做出任何決定之前給予提前通知；
如果進展繼續，將在接下來的會議上考慮縮減規模的計劃；
離實質性的進一步進展還有一段路；
傾向於看長期通脹預期，長期預期才是影響通脹的因素；
廣泛的長期通脹預期已經上升，這很好；
長期價格預期與目標一致；
通貨膨脹預期已經錨定了下來，目前處於良好狀態；
通貨膨脹預期錨定在與目標一致的水平，這一點很重要。
在宣布縮減購債計劃之前，我們會提前通知；
我們必須看更多的數據；
逆回購工具正在“發揮作用”；
逆回購工具給貨幣市場利率提供了下限；
我們不關心逆回購工具的額度；
不能用一個數字指標來評估就業；
退休人數增多，這可能會在未來幾年內對勞動力參與率造成壓力；
在評估最大化就業時需要謹慎；
退休效應會在幾年內消失；
我們看到工資上漲，但沒有看到相關的麻煩；
工資上漲了，這在強勁的經濟中很自然；
確實看到市場參與者在低技能工作中獲得高工資；
我們認為未來幾個月勞動力市場的供給和需求將達到一致；
我們將很快進入一個強勁的勞動力市場；
仍然有一大群人失業，不會忘記他們；
正在就補充槓桿率進行研究；
目前沒有透露有關補充槓桿率的具體細節和時間；
補充槓桿率（SLR）已不再像我們希望的那樣成為大公司的後備力量；
我們所做的任何改變都不會削弱銀行資本要求的整體實力；
需求非常非常強勁，收入很高。
我們不排除價格繼續上漲的可能性；
在時機和近期價格影響方面有很多不確定性；
不排除通貨膨脹會比預期持續更長時間的可能性，並助長預期上升；
如果看到通脹預期上升，與我們的基本情況相反，我們將採取行動降低通脹；
新冠肺炎的確診病例、住院和死亡病例快速下降，但現在宣布戰勝疫情還為時過早；
聲明的措辭正在改變，並將繼續改變；
自3月份以來，美聯儲政策制定者對強勁的經濟越來越有信心；
通貨膨脹上行風險是美國聯邦公開市場委員會（FOMC）考慮的因素之一；
可以預計美聯儲不會在聲明中過早提及有關疫情的樂觀措辭；
在短期內，通貨膨脹的上升與經濟的重新開放有關；
到2023年，美聯儲認為通脹將會更高，這與高就業率有關；
到2023年，通脹預測的增長更多地反映了資源利用率的提高；
預測可能會反映通脹預期風險；
明年的經濟將不會得到同樣程度的財政支持；
預計明年的增長仍將高於潛力。
如果我們看到通脹上升到高於目標的水平或足夠持久，我們將準備使用工具來解決。
中性利率上升會給降息提供更多空間；
不能很精確地預估中性利率；
我們對可能提高中性利率的因素保持警惕。
本文鏈接：https://www.8btc.com/article/6649682
轉載請註明文章出處
