SEC加密執法7年罰款超17億美金，ICO成違法重災區

如果用一個詞來形容SEC與加密市場的關係，你會想到什麼？

我想到的是“牽絆”。

此前，SEC新領導層及華爾街對加密貨幣的積極態度讓許多行業支持者喜出望外，但隨後SEC的最新態度“比特幣是一種高度投機的投資，投資者需謹慎”無疑又給投資者及從業者潑了一盆冷水，對態勢感到擔憂。SEC對加密市場的戲劇性轉變，不令人感到意外，兩者至今還在相互牽絆的道路上，只是結局終未定下。

近日，據Cornerstone Reserarch發布的最新報告顯示，當前美國證券交易委員會（Securities and Exchange Commission，以下簡稱“SEC”）對加密貨幣市場參與者監管力度逐年上升。

從《SEC加密貨幣執法：2013 Q3-2020 Q4》報告中發現，在過去的7年時間裡，SEC已成為美國加密貨幣最主要的監管機構之一。2013年7月1日-2020年12月31日間，SEC共發起75項執法行動，超過三分之一的執法行動涉及欺詐和未註冊證券發行的指控。截至2021年3月，SEC已執行超70%的執法行動，總罰款額超過17.7億美金。

本文將概括分析闡述2013 Q3-2020 Q4期間，SEC對加密貨幣相關的執法行動及給予投資者的警示。

SEC加密執法始於2013，興於2017 ICO

2013年7月，SEC起訴了一名名為Trendon T. Shavers的男子，其被指控涉嫌欺詐性投資，利用比特幣設立龐氏騙局，獲取巨額收益，自此SEC出現在加密世界的目光之中。

總體而言，2013年-2020年年底，SEC提出了75項執法行動，其中有43項在美國地方法院提起訴訟，32項在SEC內部作為行政程序解決。

以下為2013第三季度-2020年第四季度 SEC加密貨幣執法行動及終止交易數量：

圖|2013 Q3-2020 Q4 SEC加密貨幣執法行動及終止交易數量

SEC的加密貨幣執法行動始於2013年，在2017年ICO興起時執法數量顯著提高。

圖|2013 Q3-2020 Q4 SEC執法行動歸因

在與加密貨幣有關的執法行動中，有超過三分之一的案件被指控涉及欺詐和未註冊證券發行，約有39項（52%）被指控涉及欺詐，52項（69%）被指控未註冊證券發行。

圖|2013 Q3-2020 Q4 出售證券存在/不存在欺詐行為案件數量

據悉，在行政訴訟中，絕大多數訴訟案涉及欺詐行為或涉嫌發行未經註冊的有價證券。

圖|2013 Q3-2020 Q4 ICO作為SEC加密貨幣執法行動指控原因的案件數量

此外，報告中表示，在所有執法行動中，有一半以上的訴訟指控與ICO有關。例如，早年SEC對DAO token的分析報告認為DAO 代幣的銷售以及交易應該遵循美國證券法，說明SEC在當時就以打算把ICO納入監管範圍之內。

SEC 投資管理部：避免因投機比特幣而蒙受損失

5月11日，其投資管理部的公開聲明表示，強烈鼓勵有興趣投資於比特幣期貨ETF的投資者參與，但要仔細考慮風險披露，避免因盲目投資而蒙受損失。

其稱，投資者應該了解，比特幣是一種高度投機的投資，因此，投資者應考慮比特幣和比特幣ETF市場的波動性，及因市場缺乏監管導致出現的欺詐與操縱的可能性，衡量自己的風險承擔水平。

此前，SEC新任主席也在公開場合中表示對比特幣持中立態度，也表明了SEC對於當前加密市場的謹慎態度。

誠然，SEC的出現在保護投資者的同時也促進了加密市場的公平競爭，當然也更願看到有朝一日能從“牽絆”轉變成“共進”的一天。