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今天是年底國債逆回購“薅羊毛”的最佳時機。
據國債逆回購交易規則，結合2023年元旦假期安排（休2022年12月31日—2023年1月2日）推算，12月29日是操作國債逆回購最佳時點之一，僅需投資1天期逆回購即可享4天利息收益。更為便利的是，購買逆回購的資金在1月3日開盤前就能到賬，不耽誤投資使用。
需要注意的是，作為節假日高收益的短期投資工具，國債逆回購的交易時間是當日15點30分截止。
不僅取用靈活，隨着年底資金面趨緊、跨年資金利率攀升，國債逆回購收益率也一路走高，近幾日收益率屢創新高。以深交所國債逆回購“R-001（131810）”為例，今日早盤，國債逆回購收益率最高達5.51%，較開盤4.2%的收益上漲超過13%。2022年年底，國債逆回購收益率自12月23日開始上漲，當日漲幅高達75.58%，收益率從開盤2.25%盤中沖高至峰值6%，後續幾個交易日也持續保持上行通道。
△數據來源：通達信
國債逆回購，其實可以理解為短期貸款。投資者通過國債回購市場出藉資金，獲得固定的利息收益；而回購方，即借款人用自己的國債作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。
以交易市場區分，上交所和深交所都有國債逆回購產品。“GC”開頭的是上交所國債逆回購，“R-”開頭的是深交所國債逆回購，國債逆回購產品分別有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天9個品種，兩市合計18個品種。
此前，兩市的投資門檻並不統一，上交所國債逆回購門檻為10萬元，深交所國債逆回購門檻為1000元。
2022年5月16日起，上交所國債逆回購門檻調整為1000元，至此兩市標準統一。同時，申報數量及申報價格也有所調整。上交所國債逆回購的申報數量由原來的10萬元起購調整為1000元或其整數倍，申報價格最小變動單位為0.005。深交所國債逆回購的申報數量還是原來的1000元或其整數倍，申報價格最小變動單位由原來的0.001變為0.005。
國債逆回購最為值得稱道的優點是安全性好，風險較低，由證券交易所監管，不存在資金不能歸還的情況；同時，國債逆回購的手續費低，且手續費是根據購買回購的天數計算。從傭金角度來看，國債1、2、3、4天回購傭金水平為10萬元1天收費1元，粗略估算傭金為十萬分之一；7天回購，10萬元每筆收費5元；14天回購，10萬元每筆收費10元；28天回購，10萬元每筆30元封頂。
年底、月底資金面緊張時，國債逆回購的收益遠遠高於同期的銀行理財。如投資者在12月29日操作1天期國債逆回購，按利率5%計算，操作金額為10萬元，計息天數4天，到期可獲利息約55元（100000*5%*4/365）；若操作2天期國債逆回購，操作利率和金額不變，計息天數為5天，可獲利息為68元左右（100000*5%*5/365）。
時代周報記者查詢了招商銀行理財產品專區活錢管理的收益情況，最高收益的是代銷興銀理財日日新1號E，7日年化收益為3.26%；第二是現金添利惠享1號D，7日年化為3.16%；其餘的活錢理財產品收益均在1.79%—3%之間，值得注意的是，短期銀行理財產品的收益計算是以買入的下個工作日享收益，贖回的下個工作日到賬。
從取用程度及操作便捷性來看，國債逆回購產品也更具靈活性。資金到期時自動到賬，可用於做股票和其他理財產品，隨時鎖定收益；從操作的便捷性來看，國債逆回購交易直接在開立的賬戶中一鍵操作，到期資金自動到賬，無需再次手動操作。
本文來自微信公眾號 “時代周報”（ID：timeweekly），作者：金子莘，36氪經授權發布。
媒體報道
- 澎湃新聞 新浪 新浪 36Kr
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