DeFi和NFT分析必備神器，Dune Analytics有哪些看點？

註：原文作者是Multicoin Capital的Spencer Applebaum 和 Matt Shapiro 。

今天，我們很高興宣布 Multicoin Capital 參與了 Dune Analytics 的 800 萬美元 A 輪融資，此輪融資由我們在Union Square Ventures 的朋友領投，此外，Redpoint Ventures 和 Dragonfly Capital 也參與了投資。

作為Dune 的狂熱用戶，很高興有機會繼續參與他們的融資（註：去年Multicoin Capital 參與了Dune 的種子輪融資），我們很少有機會投資我們每天在使用的東西。

Dune的力量

Dune是一個集查詢、可視化、共享和探索公共區塊鏈智能合約數據於一體的一站式平台，其解碼以太坊智能合約數據的方式，使得通過簡單的SQL查詢實現強大的實時數據可視化成為可能。用戶可以在實時更新的動態圖表中可視化查詢結果，並創建展示任何加密協議 KPI 的綜合儀錶板。所有圖表都是可配置的、模塊化的，並且可以嵌入到網絡上的第三方服務中。

Dune是加密社區對沖基金、風險基金、開發者、研究人員、協議團隊以及CeFi企業中的每個人創建和共享使用圖表和儀錶盤（主要用於DeFi和NFT智能合約系統）的實際場所。現在有超過40000個分析發表在Dune上，任何人都可以查看、混合和分叉（下面將討論更多關於混合和分叉的內容）它。

我們每天閱讀由賣方分析師、新聞機構、開發者、風險基金以及其他市場參與者生成的第三方研究。如果研究是關於DeFi或NFT的，並且包括圖表，則Dune是數據源或Dune圖表直接嵌入研究的概率會大於50%，該產品在crypto領域廣受歡迎。

Dune的應用如此廣泛，現在它已經成為開源協作結構的一部分。它也是財政庫報告的黃金標準數據工具。下面是Llama 團隊提供的一個很好的示例，該團隊創建了一個 Dune 儀錶板來監控 Aave 財政庫活動：

資料來源：Llama 的 Aave財政庫分析 – Dune Analytics

自 2020 年 9 月進行初始融資以來，Dune 團隊一直在快速推出新產品。在過去的 12 個月中，他們推出了：

1. 地址標籤——例如地址 A 可能被標記為大型 DEX 交易員、Compound 核心開發團隊以及Uniswap 鯨魚；
2. 項目儀錶板——特定項目的儀錶板列表；
3. 集成了多鏈——xDai、Polygon 和 Optimism 現已上線；
4. Dune V2 —— 完全升級了查詢編輯器和執行引擎，提供更高性能和可用的版本。這確保了 1) 可靠的查詢執行和可擴展的設置（以前的應用程序根本無法處理需求），2) 整個 Dune 體驗中統一的漂亮 UI，以及 3) 改進的設置/堆棧以實現快速迭代。

此外，該公司已從僅有的2名聯合創始人發展到一隻15人的團隊，他們仍在積極招聘。

可混合、可組合的分析

傳統的金融市場數據提供商行業是一個成熟的行業：其在 2019 年創造了 330億美元收入。因此，大量團隊爭先恐後地建立針對各個細分市場的加密數據平台，包括但不限於：1) CeFi 交易所的合規團隊，2) 機構投資者，3) 散戶交易者，4) 開發者。

很多主要的加密數據提供商都有一個共同點：它們是封閉的平台。也就是說，他們生成預先配置的指標和數據包，然後將其出售給投資者。在這樣做時，他們暗中告訴投資者和研究人員哪些指標最重要。這些數據通常隱藏在極其昂貴的付費牆後面，專供擁有大量資金並有能力支付的老練市場參與者使用。

而Dune 採取相反的方法：它是一個用戶驅動的社區。Dune 的神奇之處在於其產品本身抽象了所有底層技術複雜性，使任何人（甚至是剛開始學習 SQL 的人）配置複雜的可視化變得微不足道。它還使其他用戶能夠在這些可視化的基礎上進行構建並重新混合它們。Dune 團隊不會告訴投資者或開發人員他們應該關注哪些指標。相反，他們為這些研究人員提供了構建所需的可視化和查詢所需的工具。

Dune 受益於建立在社區參與基礎上的自我強化網絡效應：1) 社區創建查詢； 2）然後有一個豐富的查詢庫； 3）通過共享嵌入式圖形，社區變得更大； 4) 新用戶發現 Dune。

財務報告的未來以及市場驅動的洞察力

我們相信crypto最強大的應用之一是 DeFi，所有金融的基礎是流動性和交易。通過在區塊鏈上為數十億人提供非託管、無需許可和抗審查的金融合約，DeFi 可以提供金融軌道，以顯着改善全球金融包容性，同時降低現有市場參與者的管理成本和費用。這是我們的開放金融投資理論‌背後的前提。

美國證券交易委員會（SEC）主席 Gary Gensler 最近在一次演講中討論了投資者保護和透明度，以及它如何適用於crypto和 DeFi。上市公司的基本支柱之一是提供有關業務性質及其財務狀況的透明度，而與這種透明度和報告相關的成本是繁重的（因此為什麼公司保持私有化的時間更長）。據SEC 估計，上市公司平均每年在合規成本上的支出達到了 150 萬美元。

此外，金融市場的透明度通常每 90 天更新一次，還要滯后2-3周。整個行業都有來自不同組織的賣方分析師，他們調整非常詳細的財務模型，以期更好地預測未來收益。這些模型支持他們的買入和賣出建議，進而影響投資者分配資本的倉位。

此後，大型基金轉向其他數據源，以便在90天的時間內對公司有更多的了解。這包括停車場的衛星數據、店內訪問/渠道檢查、網絡流量、信用卡數據等。只有那些能夠找到並負擔得起這些信息的人才能獲得這些信息。

但有很多事情都可能在90天內發生（無論是好的還是壞的），而在這段時間內，投資基金對公司的了解是有限的。

如果分析師不必等待三個月才能了解公司的表現，而是可以實時跟進會怎樣？分析師無需尋找替代數據源，即可免費、實時訪問跟蹤收入、用戶和其他 KPI 的管理儀錶板。

我們以 MakerDAO 為例。 MakerDAO 是一種建立在以太坊上的去中心化信貸工具，它使用戶能夠 1) 使用crypto資產作為抵押，以無信任的方式獲得貸款，2) 立即為其投資組合增加槓桿，以及 3) 生產一種名為 Dai 的穩定加密資產。使用 Dune，任何有互聯網連接的人都可以 24/7 實時跟蹤 MakerDAO 用戶活動、收入、未償還貸款、設施的資產負債表、Dai 的使用方式以及系統的全球抵押率。

這就是未來。

Source: @SebVentures / MakerDAO – Dashboard on Dune Analytics

前方的道路

正如Dune第一次寫道：

“這場革命不會每季度報告一次。”

開放金融和區塊鏈技術無疑將對財務報告的發生方式產生持久的影響。一旦用戶和分析師體驗了 24/7 全天候實時財務報表，他們將永遠不會回頭。

Dune 是唯一的加密原生數據公司，他們以開放、可組合、可訪問、社交和以社區為中心的方式構建一切。它們是 DeFi 和 NFT 分析的主要數據可視化工具，並且在快速採用新鏈並構建更強大的分析產品時在市場上取得了巨大的領先優勢。

我們相信金融的未來將由透明、實時的洞察力驅動，而 Dune 正在引領這一運動。