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近一段時間以來，受新股破發頻現的影響，多家擬在北交所上市的公司紛紛宣布調整公開發行方案。
這些公司有的主動降低股票發行數量，有的主動下調發行底價，相應的募資總額也“縮水”。還有一些公司有過二次或三次調整北交所公開發行方案的經歷。其中，發行底價下調幅度最高達75.43%。
在調整北交所公開發行上市方案的同時，多家公司還調整了穩定股價方案。據直通北交所（ID：tobse666）不完全統計，2022年12月至今共有17家公司公布了穩定股價措施預案的公告。
作者｜張爽
編輯｜ 六耳
來源｜ 直通北交所
2022年12月以來，受新股破發頻現的影響，多家等待上市交易的准上市公司紛紛宣布調整公開發行方案，下調發行底價。這成為歲末年初市場的關注焦點。
據直通北交所（ID：tobse666）統計，2022年12月至今共22家北交所擬上市公司宣布調整上市方案。
這些公司或下調發行股票數量，或下調發行底價，還有的募資總額“縮水”。其中，發行底價下調幅度最高達75.43%，發行底價直接降至接近每股凈資產。
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放低姿態，發行底價最高下調75.43%
1月6日，利爾達(832149.NQ)發布調整在北交所上市方案，發行底價從7.00元/股下調到1.72元/股，下調幅度高達75.43%。
這已是利爾達第二次下調發行底價，在該公司曾在12月16日上會前夕發布過調整發行方案的公告，當時其披露8.00~16.00元/股的發行區間價，之後又定為7.00元/股。這一次再次下調至1.72元/股，如果公司最終以該發行底價進行發行，或將成北交所“最低價新股”。
值得一提的是，利爾達此次下調發行底價，直接降至每股凈資產，公司2021年期末歸屬於掛牌公司股東的每股凈資產即為1.72元。而且利爾達的發行底價下調幅度高達75.43%，這也6家公司中的最高下調幅度。
無獨有偶，新贛江也是發行底價降至每股凈資產的“准新股”。
新贛江(873167.NQ)已經三次調整北交所公開發行方案，在第一次上會被暫緩審議后，曾於2022年11月28日將發行底價由不低於13.10元/股調整為不低於12.50元/股。二次上會成功通過後，新贛江於12月15日二度調整發行方案，主要涉及發行股票的數量，2023年1月再度調整發行底價，調整后每股發行價格不低於4.53元/股，這次調整后，新贛江的發行底價累計下調了65.4%。
保麗潔(832802.NQ)同樣也是第三次調整北交所公開發行方案，其在過會前，曾將發行底價由16.00元/股調整為13.00元/股，之後將發行底價調整為10.01元/股，2023年1月6日，再次下調發行底價至5.79元/股，發行底價三次下調累計幅度達63.8%。
百甲科技(835857.NQ)也有二次調整北交所公開發行方案的經歷。2023年1月6日，百甲科技宣布調整北交所公開發行方案，發行底價由調整前的4.5元/股下調至3.58元/股，下調幅度為20.4%。
而不久前，百甲科技曾於過會後大幅下調發行數量，由發行不超過6666.67萬股股票，調整為發行不超過3780萬股股票。發行股票數量降低，募資金額也因此“縮水”，百甲科技原計劃5個項目合計3億元募集資金，調整5個項目合計使用募集資金1.7億元。
此外，一諾威(834261.NQ)在2023年1月3日“闖關”北交所首發過會的當天，調整了發行底價和募集資金用途，調整前發行底價不低於15.94元/股，調整后此次發行底價不低於10.46元/股，下調幅度為34%，二次下調發行底價累計幅度為68%。
這還沒完，還有更多准上市公司主動放低姿態“自降身價”。
直通北交所（ID：tobse666）統計，僅2023年1月至今的5個工作日里，就有6家北交所擬上市公司發布調整上市方案的公告。這6家公司均下調了發行底價，有的公司還涉及發行股票數量和募集資金用途的調整。
一諾威、保麗潔、新贛江、旺成科技、百甲科技、利爾達6家公司中除旺成科技是在被北交所問詢之後調整公開發行方案之外，其餘5家公司均為已過會的准新股，在過會後大幅下調發行底價。
這5家公司至少有二次調整北交所公開發行方案，而新贛江和保麗潔已經三次調整發行方案。
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2022年12月累計16家公司“自降身價”
2022年12月，北交所大多數新股經歷了“破發”命運。上市首日破發比例高達87.5%，創下2022年內單月之最。
一些已經過會的擬上市公司為提高發行效率、降低發行風險和破發概率，自主大幅下調發行底價。
直通北交所（ID：tobse666）統計，2022年12月至今共22家北交所擬上市公司宣布上市方案調整，除2023年1月的6家公司外，整個12月就有16家公司宣布上市方案調整，這16家公司全部下調了發行底價，其中7家公司還下調了發行股票數量，9家公司調整了募資總額。
從調整幅度來看，12月份下調發行底價的16家公司中，安達科技(830809.NQ)、峆一葯業(430478.NQ)、樂創技術(430425.NQ)等6家公司發行底價降幅均超過30%。下降幅度最大的是峆一葯業，降幅達57.45%，其次是安達科技降幅為49.8%，樂創技術降幅為48.8%。
12月5日成功闖關北交所的峆一葯業於12月23日宣布調整發行股票數量和發行底價。將發行股票數量上限1001.25萬股降低到880萬股（不含超額配售選擇權），發行底價由35.96元/股下調到15.30元/股，下調幅度為57.45%。
安達科技曾在過會前的12月6日，將發行底價由25.88元/股下調至15.57元/股，在過會之後，於12月30日宣布二度調整北交所公開發行方案，不僅下調發行底價，發行股票數量同樣下調。這次調整后發行底價為13元/股，下調幅度為16.5%，二次下調幅度合計49.8%。
註冊申請已於12月9日獲批的樂創技術，也在12月22日緊急宣布調整北交所發行方案，調整涉及發行底價和募集資金總額，該公司已經兩次下調發行底價。上會前夕，樂創技術曾將發行底價由25元/股調整為18.32元/股，12月22日又將發行底價調整為12.80元/股。兩次下調后，樂創技術的發行底價累計下調了48.8%。
除此之外，海達爾(836699.NQ)、東和新材(839792.NQ)、花溪科技(872895.NQ)、一致魔芋4家公司均已提交註冊申請，這4家均調整了發行底價。
這些公司放下身段，原因何在？
有業內人士認為，2022年12月以來北交所發行節奏偏快疊加市場流動性有限造成新股破發比例驟增，為確保新股發行的順利進行，需要擬上市公司降低發行價格，另一方面多家公司此前的定價較高。
對於這些公司而言，無論如何先完成上市也算是了卻一樁大事。
圖片來源｜攝圖網
本文來自微信公眾號 “直通北交所”（ID：tobse666），作者：張爽，36氪經授權發布。
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- 36Kr 36Kr 鈦媒體 騰訊科技
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