難擋需求疲軟，全球芯片庫存激增

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現在的芯片或許已不再是“香餑餑”。

12月27日，媒體報道稱，當下芯片行業正經歷着以往幾乎從未發生過的供過於求，“缺芯”的狀況已然轉變。

分析稱，今年以來隨着不斷攀升的利率、全球股市的下跌以及對經濟衰退的擔憂，消費者對電子產品的需求開始減弱：

芯片庫存開始累積，這對消費者來說或許是個好消息，但對芯片製造商而言，這種轉變將引起一系列降本措施。

根據 Susquehanna International Group LLP 的數據顯示，最近幾個月芯片訂單和交付之間的時間較以往更短。根據瑞銀的一項分析，通過以天數衡量庫存水平可以發現，芯片庫存正處於十多年來的最高水平。

供需失衡的現狀

全球最大的電腦製造商惠普公司和戴爾公司都預計市場對個人電腦的需求在2023年或將進一步下降。

惠普的最新公布的財報顯示，在截至10月底的第三財季，惠普包括個人電腦在內的消費者業務收入大幅下滑25%，筆記本電腦出貨量同比下降26%，計劃未來三年砍掉10%崗位。

戴爾發布的業績顯示，公司第三季度總收入下降了6%，其中包括向消費者和商業客戶銷售筆記本電腦和台式機的部門下降了17%。

惠普首席執行官Enrique Lores表示，未來兩個季度個人電腦的庫存可能會繼續保持高位，Lores稱：

現在我們有大量庫存，尤其是面向個人消費者的電腦。我們正在努力減少這些庫存。

電腦的庫存堆積加劇了半導體公司的疲軟。

美國半導體巨頭美光科技12月21日公布的財報顯示，2023財年第一財季業績，營收同比下降了47%低於市場預期。

同時，美光對第二財季營收指引不僅低於第一財季，更遜於市場普遍預期，同時宣布，將裁員10%。

美光首席執行官Sanjay Mehrotra表示，該行業正在經歷十三年來最嚴重的供需失衡。他說：

當前庫存或達到了峰值並稱，未來一年存儲芯片行業將很難盈利。

英特爾CEO Pat Gelsinger10月底在接受媒體採訪時表示，因個人電腦市場下滑令獲利承壓，公司將開始有針對性的裁員，並進行其他調整，包括減少工廠工作時間，以應對經濟低迷。

美國芯片巨頭AMD也由於個人電腦市場疲軟，公司營收不及預期，利潤略微超出市場預期，AMD 總裁Lisa Su表示，AMD試圖減少芯片出貨量來解決供需矛盾，並稱個人電腦製造商也在進行類似的調整：

許多電腦公司正在銷售庫存，沒有計劃將庫存補充到相同的水平，我認為市場將繼續波動。

不僅僅是個人電腦銷售出現20多年來的最大跌幅，智能手機的銷量也一直萎靡不振，使得芯片製造商們雪上加霜。美光表示，在三個月前的展望中就下調了對今年手機出貨量的預測。

美國芯片巨頭高通11月初公布的業績指引大幅低於市場的預期。高通稱，宏觀經濟帶來的不確定性，令公司對最重要的手機芯片業務業績指引更加悲觀。

媒體稱，一些芯片製造商將庫存增加視為機會。萊迪思半導體公司在截至 10 月 1 日的一年中庫存增加了約 29%。但首席執行官Jim Anderson表示對此他並不擔心：

我們的產品可以使用 15 年，有時甚至 20 年，被淘汰的風險非常低，對我們來說，持有更多庫存比持有更少庫存更有意義。

媒體分析稱，儘管短期內供過於求，但不少芯片公司在為芯片需求的長期增長做準備，開始建造更多的工廠。行業高管預計，到2030年，芯片在全球的銷售額將較今年翻一番，超過1萬億美元。美光計劃在紐約州北部建設一座設施，耗資或將高達 1000 億美元。

本文來自“華爾街見聞”，作者：葛佳明，36氪經授權發布。

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