觀點 | 可組合性如何在DeFi中發揮重要作用

原標題：《Linda Xie 新作：可組合性就是創新》

撰文：Linda Xie，Scalar Capital 聯合創始人

翻譯：blcold

加密貨幣投資公司 Scalar Capital 的聯合創始人 Linda Xie 認為智能合約的可組合性帶來了加密世界的湧現性創新，文中通過 DeFi、無損彩票、出版（Mirror 和 Zora 的組合）、閃電貸等典型案例展示了智能合約可組合性的實施途徑及其優越性、創新性。可組合性將使加密貨幣處於金融和其他行業革命的前沿，這將像互聯網一樣從根本上改變行業，並將開闢一個無限可能性的新世界。以下為原文翻譯：

雖然許多科技界人士都聽說過比特幣、加密貨幣和區塊鏈的概念，但智能合約卻鮮為人知，這卻是以太坊的重大創新。任何人都可以編寫智能合約並部署到公鏈上，實現各種創新。像 NFTs、DeFi、DAO 這樣的熱門概念–分別代表了確定某些東西產權的新方式、為人們提供更好的金融系統、以及協同和合作的新方式–都是由智能合約驅動的。

智能合約賦能新型交易，並且相對傳統系統具有明顯優勢。傳統上，銀行需要花費數周時間和大量的文書工作來驗證一個人的資產狀況，然後發放貸款。而有了智能合約，利用一段代碼，就可以根據個人提供的抵押品自動發放貸款。

不過，智能合約不僅僅是允許各種應用進行即時和可驗證的交易–它們還可以通過編程實現不同應用間的交互。換句話說，它們使加密貨幣程序可以組合，就像積木一樣。這種可組合性的特性廣受技術愛好者關注，而在大眾範圍內了解的還不夠多，但它卻是加密貨幣最強大的功能之一。因為可組合性允許在這個網絡中利用現有的程序，並在其基礎上進行調整或構建，它解鎖了世界上尚不存在的全新用例。

換句話說：可組合性就是創新。

為什麼可組合性是可行的，將帶來什麼新的可能性

在一個相對獨立的分佈式參與者組成的龐大網絡中，任何人都有能力利用他人的工作來創建新的應用程序，但這並不是自發產生的 – 需要許多人的協作。以太坊智能合約的開發者通過在描述某些類型的合約應如何運作，形成標準協議，逐步實現了可組合性。例如，ERC-20 代幣標準，由開發者 Fabian Vogelsteller 於 2015 年 11 月首次提出，並於 2017 年 9 月正式確定，描述了以太坊代幣的運作方式，包括代幣的轉賬、消費代幣時的授權等基本功能，使得第三方開發者可以輕鬆支持符合 ERC-20 標準的任何代幣。

這種標準化對可組合性而言至關重要，就像互聯網和電子郵件以及其他標準化協議對網絡的發展至關重要一樣。有了這些代幣標準，智能合約可以作為構建區塊，能夠被組合成更龐大的系統。就像一個軟件庫，不同協議和應用的智能合約可以像樂高積木一樣輕鬆地組合插入。實際上，去中心化金融（DeFi）中的智能合約–它是可組合性的最早和最活躍的例子之一–通常也被稱為「貨幣樂高」。

可組合性如何在去中心化的金融中發揮重要作用

DeFi 協議中的金融頭寸–可以使用戶能夠貸款、借款、交易或以其他方式的交互，而不需要中間的中心化金融機構–可以表示為 ERC-20 代幣，可以贖回相關資金。例如，如果你將 USDC （代幣化美元）存入借貸協議 Compound，你會收到 cUSDC，它代表你在 Compound 內賺取利息的憑證。同樣，當你把資金存入去中心化交易所協議 Uniswap，為特定市場提供流動性時，你會收到 ERC-20 代幣，代表你在相關 Uniswap 市場流動池內的資金份額。

最重要的是，這些代幣並沒有被「鎖定」在一個協議中–現在還可以在其他 DeFi 協議中使用。例如，你可以在借貸協議 Aave 中使用你的 Uniswap 流動性提供者（LP）代幣作為抵押品。智能合約使開發人員能夠在其他協議的基礎上，輕鬆地在多個應用之間進行交互；去中心化的金融世界里包含了從借貸到衍生品的一切。

雖然對大多數人來說，某些 DeFi 交易並不容易參與–要麼某些應用程序的太複雜，要麼是協議互動所需的技術知識太複雜–但可用性正在持續大幅提高。使用 Furucombo 和 DeFi Saver 等項目，可以構建和可視化組成不同 DeFi 構件所涉及的交易鏈條，這些項目簡化了開發人員組合和交互不同智能合約所需的工作量。人們可以簡單地定製流程活動，或直接使用其他人組合模塊。

Furucombo 使用戶可以很容易地創建自己的 DeFi 組合

可組合性必然會帶來更多的選擇，更好的用戶體驗，因為人們在現有的思維上行事再無障礙，並且過程大大簡化，面對新的用例也更容易接受。隨着越來越多的底層技術被簡化，關注的重點將轉到人們想拿錢做什麼，而不是受限於傳統金融世界的低效率。

那麼，可組合性對建設者和開發者而言到底意味着什麼？

大多數的可能性，人們只有通過嘗試才能成功解鎖，但它為建設者帶來的一些新的可能性，包括：

開發人員可以最小財力創建他們自己的項目和社區，而不必重複造輪子，因為像以太坊這樣的智能合約平台可以像巨大的、開放的沙盒一樣建立系統。允許小型團隊快速啟動自己的項目，這是在加密世界里出現快速創新的一大驅動力。例如，某個新的電子遊戲開發者可以通過整合去中心化的交換協議，輕鬆增加用戶在遊戲中交易物品的能力，而不是從頭開始建立一個新的市場。

非加密貨幣企業可以通過引入像以太坊這樣的開放生態系統，提高效率和擴展更多的功能，就像 API 經濟，可以使各種類型的公司，包括母嬰店和小企業，能夠獲得他們原本無法獲得的數據和能力。在科技領域，一個典型案例是 Reddit 開展了社區積分的實驗，代幣用於獎勵用戶發布高質量內容，可以在社區內兌換獨特的物品。Reddit 計劃將社區積分以 ERC-20 代幣的形式推出，這將讓它們能夠在現有的以太坊錢包和應用中使用。這為社區積分拓展了更多的功能，但是 Reddit 卻不需要自己重新建立。即使它不是一家加密貨幣公司，它也可以為其用戶獲得加密貨幣應用的好處，比如 Reddit 的用戶可以使用以太坊上的去中心化交易所，將他們的積分換成其他代幣。這將使他們的積分從一開始就有流動性。同時，一旦引入以太坊生態系統，大家都可以將社區積分納入自己的項目，從而在此基礎上創造更多的用例。

開發人員可以在各行各業中學習和應用各種概念，包括科技、金融、遊戲和藝術，從而對各行業產生更深的理解，形成新的思維方式，並為人們提供新的應用場景。例如，通過將 DeFi 組件添加到遊戲中，可以更好地理解激勵機制和市場；通過將遊戲組件添加到 DeFi 中，可以讓普羅大眾對金融的理解更容易，更感興趣。那些相對孤立的社區–因為他們把時間花在不同的平台上，或者不能互通有無–也可以通過這種方式交流思想和分享想法，激發創新。即使大家都是陌生人，智能合約也能促使信息共享更加開放、高效，交流更加可信。

除了我剛分享的 DeFi 案例外，當前在加密世界中還有許多有趣的可組合性用例；其中包括：

通過「無損」彩票賺取收益

PoolTogether 是一個利用去中心化金融協議來創建「無損」彩票的項目。用戶可以購買彩票，所有從彩票銷售中收集的資金都進入獎池，從去中心化的金融協議 Compound 和 yEarn Vaults 中獲得收益。每個人都能拿回他們自己的資金，但有一個人會贏得所有從池子里賺取的累積利息。沒有人失去他們的本金，因此這是一個「無損」的彩票。世界上任何擁有以太坊地址的人都能夠參與無損抽獎，任何人都可以為任何代幣創建無損抽獎，使得參與這類系統更加容易和安全。

作為抵押品的 NFTs

非同質代幣（NFT）最近廣受關注。與 ERC-20 代幣標準中的可互換、「可替換」的代幣不同，NFT 是一種獨特的數字資產，其所有權能夠在區塊鏈上追溯。但是，即使代幣本身不能互換，它們仍然存在於可組合的生態系統中。這意味着，當它們在智能合約平台上發行時，任何人都可以擁有 NFT 或用它來換取存在於同一平台上的任何其他資產。

當「組合」（插入，結合）去中心化金融模塊時，NFT 活動不會僅僅局限於交易，可以包括：使用 NFT 作為貸款的抵押品（如 NFTfi），出租或賺取 NFT 的利息（如 RenFT，Charged Particles）等。

假設你在 Decentraland 或 Cryptovoxels 等虛擬世界中擁有一塊有價值的房地產，你實際上可以用該資產借入 USDC 來為現實生活中的房子支付首付。或者說，你在一個電子遊戲中擁有一款理想的皮膚–你可以將該物品出租給其他玩家暫時使用，就像在 Airbnb 上出租一個房間一樣。

NFTFi 允許用戶對 NFT 提供貸款，這裡 NFT 可以是指代錢包名稱到虛擬土地的任何東西

內容發布

由於智能合約的可組合性，將兩個應用程序組合在一起的另一個典型案例是 Mirror （一個去中心化的出版平台）和 Zora （一個用於創建和交易 NFT 的協議）之間的合作。通過組合，允許 Mirror 的作者將他們的帖子轉換為 NFT，並且可以在他們的帖子中嵌入 NFT 的拍賣連接。反過來，又允許創作者眾籌作品，如小說和博客文章，甚至研究論文或其他人工製品，其中購買 NFT 將有助於對創作者提供資助。

有時候，NFT 可以允許貢獻者在 NFT 重新出售時，也能賺取部分收益。想象一下，由於 Oculus 的早期 Kickstarter 支持者的信念和支持，在 Oculus 被賣給 Facebook 時也能從中受益，多有意思。最近，約翰-帕爾默的 $ESSAY 成為第一篇在以太坊上眾籌的社區自有文章。這篇通過 Mirror 發表的文章被鑄成了 Zora 上的 NFT，支持者永遠被嵌入到文章中。人們通過眾籌捐款來支持作者，並且成就一段歷史–第一篇社區擁有的文章。但在其他情況下，早期的貢獻者（與創作者一起）也是可以一起分享這種次生價值的。

閃電貸

閃電貸是加密貨幣能實現的最獨特的功能之一–在傳統金融系統中，還沒有任何東西能與閃電貸相提並論。閃電貸允許某人在同一筆交易中借入資金並償還貸款；如果沒有在同一筆交易中償還，那麼該交易將失敗。

這允許貸款是無抵押的，意味着世界上任何人都可以獲得這些閃電貸，無論他們有多少資產。閃電貸是加密貨幣非常深入的應用，但在 DeFi 領域經常發生利用閃電貸進行套利的情況。

隨着加密貨幣的日益成熟，我們可以預期，這些可組合的智能合約將逐步應用加密貨幣社區之外的廣闊世界。最終，開發人員將能夠只添加一行代碼就可以在電子遊戲中添加一個完整的去中心化市場；或通過另一行代碼，讓他們的電子商務商店中的商家賺取餘額利息。對於機構來說，可組合性使加密貨幣處於金融和其他行業革命的前沿–這將像互聯網一樣從根本上改變行業。而對於消費者來說，它將開闢一個帶來全新的可能性的世界。

在這裡，我只是提及未來可能發生的事情的表面。下一步是更多的實驗。本文已經談到了相關技術，未來，人類將用聰明才智來開啟新的篇章。

感謝 Will Warren 對本文的審閱。

相關信息披露：Linda Xie 是 Scalar Capital Management, LLC 的董事總經理，該公司是一家專註於加密資產的投資管理公司，持有 ETH 和以太坊代幣。本文不構成投資建議。

來源鏈接：future.a16z.com