交易所170億穩定幣存量破記錄，DeFi無風險挖礦已不如支付寶？

6月28日，F2Pool聯合創始人、中文社區DeFi挖礦的絕對主力神魚在社交媒體發文稱，最近市場上充斥着大量的穩定幣，使得DeFi收益率跌的很慘，按Aave和Compound USDC池存款APY、CRV 3Pool未加速收益率的平均值計算，今日DeFi無風險收益率僅2.73%。

有意思的是，目前支付寶中餘額寶的七日年化收益約為2%，而招商銀行朝朝寶在3%左右。

過去一年，很多人把資金從銀行轉入DeFi領域，利用USDT等穩定幣進行挖礦，從而試圖獲得遠高於存款的無風險收益。目前來看，隨着加密資產整體市值大幅度回調，這種“套利”的空間不僅被壓縮，甚至可能已無超額收益可圖。

但從另一個角度看，隨着USDT等穩定幣市值不斷沖高，這些資金會不會成為點燃市場活力的火藥庫？

穩定幣無風險收益暴跌，部分已不如支付寶？

穩定幣無損挖礦的收益率到底怎麼，我們從以太坊、BSC和Polygon三條鏈看一看。以下數據來源APY助手（apy999.com），主要顯示的是一池無損挖礦年化收益率。

以太坊鏈：

AAVE： USDT 2.41% ； DAI 0.71%

dForce： USDT 4.05% ； DAI 3.36%

Compound: USDT 1.3% ； DAI 2.39%

Yearn： USDT 3.84% ； DAI 7.16%

DFI： USDT 13.36%; DAI 16.56%

BSC鏈：

Alpaca： USDT 9.77%; BUSD 9.86%

Autofarm： USDT 11.5%； BUSD 9.85%

Belt： USDT 2.9% ； BUSD 3.5%

Bunny: USDT 3.83% ; BUSD 3.33%

Venus: USDT 3.6%; BUSD 3.13%

YFII: USDT 14%; BUSD 31.72%

Polygon鏈

AAVE： USDT 1.68% ； USDC 0.97%

ForTube ： USDT 2.15%； USDC 2.49%

Solo： USDT 14.95% ；USDC 7.93%

Supremex： USDT 23.55%； USDC 10.85%

不難發現，大部分項目的美元穩定幣無損挖礦收益率已經不是非常誘人。至少在上述三條公鏈上的表現就是如此，部分知名項目的無損收益甚至低於支付寶的貨幣基金。

此外，Loanscan數據顯示，USDC和DAI的存款利率，在過去一年也發生了非常大的變化，距離歷史高點均有非常大的回撤，以Aave為例，歷史高點在2021年1月，利率接近20%，但半年之後的今天已經下降至2.36%。

存款如此，借款也是一樣。曾經借款都能賺大錢，等大風刮錢來的情形是看不到了。

目前，幣安的Launchpad正在進行KLAY和ATA兩個項目的質押挖礦，今年早些時候，幣安的Launchpad可以為投資者賺取高額收益，但今天，數據顯示這兩個項目共計質押BUSD約9億美元，其收益率僅在2%左右。該數據甚至低於定期7天，收益率為4.5%的BUSD理財。

那麼，手裡的美元穩定幣該怎麼辦呢？據從業者反饋，要麼考慮主流幣和穩定幣組成LP挖礦，但需要承擔無常損失的風險。要麼就是沖一下一些新項目的頭礦。

也有人說，部分項目的無風險挖礦收益率其實還不錯，但有DeFi科學家表示，與對應的風險相比，收益率顯得很雞肋。“錢沒賺到，別本金被捲走了。新項目和非知名項目隱藏的風險很大。”他們說。

6月29日新聞，Compound Labs宣布成立新公司Compound Treasury，允許銀行及金融科技公司將美元轉換為USDC並獲取4%利率。這又透露出，哪怕是4%的收益，對比傳統金融市場而言依然是極具誘惑。而此舉也可能為DeFi世界帶來更多的穩定幣資產。

穩定幣泛濫？交易所存量在170億美元

神魚說，目前市場里充斥着大量穩定幣。這種感覺想必從業者多有體會。Dune Analytics數據顯示，截至6月28日14點，美元穩定幣供應量在741.6億美元。市值佔比前三大美元穩定幣為USDT、USDC和BUSD。自6月份以來，USDT總市值增長平緩，近一周增長率為0。USDC和BUSD市值增長迅猛，近一周增長率約為615%和300%。