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芥末堆文 8月18日，智能學習公司網易有道（NYSE:DAO）發布了截至2022年6月30日的第二季度未經審計的財務報告。在疫情反覆及業務轉型雙重壓力下，有道Q2凈收入9.56億，同比下降2.4%，凈虧損同比收窄12.3%。財報顯示，公司Q2經營性凈現金流入超過1億， 相較上季度經營性凈現金流出的情況有所改善。

 有道CEO周楓表示：“‘雙減’后推出的新服務和新產品的收入貢獻已佔據Q2凈收入的40%以上，公司的收入結構發生了巨大變化。同比來看，多元化的業務和技術驅動的商業模式使得有道的轉型順利且富有成果，這反映了公司戰略的有效性。”

有道2022年第二季度業績摘要

具體到各業務分類，2022年Q2，有道學習服務凈收入5.64億元，同比下降7.3%，有道表示原因是新冠肺炎疫情導致的成人課程需求下降；智能硬件凈收入2.4億元，同比增長16.3%，有道表示得益於新品的推出和普及；在線營銷服務凈收入1.53億元，同比減少8%，主要原因是廣告客戶的預算縮減。

2022年第二季度，有道毛利潤約為4.1億元，同比下降18.1%。毛利率從2021同期的51.0%降至2022年第二季度的42.8%。

學習服務毛利率從2021同期的58.8%下降到2022年第二季度的52.2%，下降的主要原因是2022年二季度學習服務凈收入下降導致的規模縮減；智能設備的毛利率從2021同期的43.0%下降到2022年第二季度的30.6%，原因在於線下分銷商的銷售額比例較大，而線下分銷商毛利率較低；與2021同期的32.7%相比，2022年第二季度的在線營銷服務毛利率為27.7%。

2022年第二季度的總營業費用約為8.65億元，而去年同期為7.55億元。

2022年第二季度的銷售和營銷費用為5.96億元，比2021同期的5.55億元增長了7.4%。這是由於擴大銷售和營銷團隊的學習服務和智能設備補償費用的增長。

2022年第二季度的研發費用約為2.08億元，比2021同期約1.46億元增長了42.9%，主要原因是與智能設備和教育數字化解決方案領域的大量開發和技術專業人員相關的工資相關費用增加。

2022年第二季度的經營虧損約為4.55億元，而2021同期約為2.55億元。經營虧損率為47.6%，去年同期為26.0%。

2022年第二季度，有道普通股股東的持續經營凈虧損約為4.54億元，去年同期約為2.35億元。2022年第二季度，有道普通股股東持續經營產生的非GAAP凈虧損約為4.36億元，而去年同期約為2.15億元人民幣。

截至2022年6月30日，有道的現金、現金等價物、限制性現金、定期存款和短期投資總額為13億元，而截至2021 12月31日為16億元。

轉型成效顯著，“雙減”后推出的新服務新產品營收佔比超四成

財報數據顯示，智能硬件已成為支撐有道營收的第二增長曲線。即便4、5月遭遇經濟下滑和物流不暢等客觀因素，該業務二季度營收仍實現16.3%的同比增長，達2.40億。

“技術和創新是我們業務發展的基石。”有道認為，營收的穩定性得益於對產品技術的長期投入和創新，這也是公司提高抗風險能力的核心原因。

有道目前具備國內領先的OCR、NMT、ASR等技術，公司長期重視AI技術的落地與創新，並不斷加強以教育科技為核心的增長引擎建設。二季度，有道繼續拓展智能硬件產品矩陣，相繼推出智能學習燈、AI學習機和有道詞典筆X5等多款全新產品。

學習服務方面，受宏觀經濟和季節性影響，Q2營收為5.64億元，同比下降7.3%。有道強調，縱觀全年來看，預計第二季度學習服務收入下降將是短暫的一次性事件。

有道同樣堅持利用技術優勢賦能課程產品體驗。例如，通過將 AI 技術應用到有道國際象棋中，該課程第二季度銷售額環比增長了 60% 以上；面向棋類愛好者的AI對弈平台有道縱橫棋院APP日活的月複合增長率超過 130%。

分析師電話會透露，成人和職業教育課程中，受近年來國內考研學生規模大幅提升等影響，有道考研銷售額Q2同比增長了三位數。實用英語在報告期內升級了學習系統，以第一人稱視角打造沉浸式的場景互動課程，銷售額環比增長超30%。

“展望未來，我們將堅持以技術和創新為支撐，不斷升級產品和服務，在應對短期宏觀市場挑戰的同時不忘聚焦長期競爭力的打造。在新服務和新產品的推動下，我們對公司下半年的發展前景充滿信心。”周楓總結道。

來源： 芥末堆

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