高盛:不要怕,奧密克戎可能沒那麼嚴重

11月25日,南非國家傳染病研究所(NICD)發表聲明稱,南非檢測到被稱為B.1.1.529的新冠毒株的新變種——Omicron(奧密克戎),引起了多國大範圍的恐慌。許多人認為,這一變種病毒比Delta或其他任何新冠病毒變種更具攻擊性和致命性,“聽起來像80年代電影中邪惡的機器人國王的名字”。

高盛:不要怕,奧密克戎可能沒那麼嚴重

但高盛認為,雖然該病毒的高傳播率使其目前在多國引起了恐慌,但目前仍沒有足夠的信息來對奧米克戎做出全面預測。

高盛周五晚間在一份報告中寫道:

已有信息表明,“這種病毒的突變不太可能更糟糕,現有疫苗很可能繼續有效地預防住院和死亡。”

雖然我們將在未來一個月密切關注南非豪登省的情況,但我們認為,新的變體不足以成為做出重大投資組合調整的充分理由。

“新變異病毒不太可能更糟糕”

奧密克戎引起恐慌的重要原因之一就是它的高傳播性。僅出現兩周后,被這一新病毒感染的病例數就佔據所有新感染病例數的90%。該病毒目前正在豪登省迅速傳播,豪登省是南非面積最大、人口最稠密的省份。

相比之下,Delta病毒需要3個月才能達到這樣的水平。

高盛:不要怕,奧密克戎可能沒那麼嚴重

目前南非的封鎖水平也非常低(以政府嚴格指數衡量),這可能使其傳播的速度更快。

高盛:不要怕,奧密克戎可能沒那麼嚴重

但儘管如此,NICD指出,該病毒的突變不太可能比目前的病毒突變更糟糕,現有的疫苗將繼續提供高水平的保護力度,有效預防住院和死亡。目前的PCR病毒檢測和抗原檢測預計將繼續識別突變。

NICD具體指出,目前,感染者在感染奧密克戎后沒有報告異常癥狀。南非醫學協會主席Angelique Coetzee昨日表示:

奧密克戎變體目前只導致輕度疾病,沒有任何明顯癥狀。

與此同時,另一個好消息是,即便奧密克戎能夠抵抗疫苗以及單克隆抗體,科學家與醫生手中也不會沒有武器。

巴克萊在周五時表示,還有一些新的藥物可能有作用。例如,輝瑞等公司正在開發、實驗的新型藥丸等抗病毒藥物可能仍然有效。原因是這些藥丸在體內與細胞的作用方式與疫苗不同,它們不像疫苗和此前其他療法那樣針對病毒的刺突蛋白,而是以不同的方式對病毒發起攻擊,防止病毒增殖,這使得新變體不太可能抵抗這類藥丸。該機構表示:

“沒有突變表明易感性發生了變化。”

與此前在印度爆發的Delta變體期相比,各國政府針對奧密克戎的旅行禁令以及其他快速響應舉措,正在為科學家們爭取抗擊該毒株的寶貴的時間窗口。

面對來勢洶洶的南非變異病毒,全球各國政府反應也極其迅速。英國、以色列、新加坡等地第一時間出台了應對措施,美國也將對南非等非洲八國實行入境限制。

對風險資產進行短期對沖

高盛指出,由於目前通脹上升,實際經濟增長可能相對大幅下降。風險資產的頭寸,尤其是在今年強勁的上漲之後,可能會受到短期修正的影響。

與此同時,高盛指出,隨着旅行限制對人們的正常生活產生較大影響,預計原本在2022年下半年會緩解的供應鏈短缺可能會持續更長時間。

對出行限制的擔憂也促使市場推遲了對各國央行加息的預期時間,其中,市場將美聯儲首次加息25個基點的預期時間從明年6月推遲到明年9月,並認為2023年之前不會有更多的加息次數。

種種因素疊加,高盛認為,這可能會加劇美聯儲FOMC在12月的短期風險規避情緒。考慮到流動性因素以及12月的政策風險,投資者可以考慮對經濟增長敏感的風險資產進行短期對沖。

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