根據特斯拉公司周二向美國證券交易委員會提交的FORM 4表格，特斯拉CEO埃隆·馬斯克(Elon Musk)在當地時間11月16日再次行使股票期權，以每股6.24美元買入了2,113,761股股票，並出售了其中的934,091股以支付相應稅款，價值9.73億美元(約合62億元人民幣)。
據悉，自11月6日Twitter投票以來，馬斯克已經累計出售了大約820萬股特斯拉股票，價值約88億美元（約560億人民幣）。同時，11月以來馬斯克分別於8日、15日、16日，以6.24美元的價格行權買入2,154,572股、2,113,761股、2,107,672股特斯拉股票，按當日收盤價計算，股票價值約69億美元（約443億元人民幣），交易股票合計價值1003億元。
特斯拉稱，公司在2012年8月13日向馬斯克授予股票期權，能夠以每股6.24美元購買26,374,505股普通股。這些股票將在2022年8月13日到期。如果馬斯克不在截止日期前兌現這些股票，那麼它們將作廢。截至美國當地時間11月16日，馬斯克已兌現其中的23,737,050股股票，還有2,637,455股尚未兌現。
馬斯克出售93.4萬股股票
通常情況下，企業高管在行使期權後會立即出售部分已買入的股票，目的是支付相應的稅款，這被稱之為“無現金行權”。由於這些股票是被立即出售的，所以不會產生額外的資本利得稅。
由於馬斯克從11月9日開始的這波拋售是直接股票銷售，幾乎沒有成本基礎，所以他將欠下高達13億美元的長期資本利得稅。對於馬斯克來說，用這些收入支付期權稅相當於繳兩次稅：一次是資本利得稅，另外一次是期權稅。
“從稅收角度講，拿這些收入繳納期權稅並不合理。”會計、諮詢和財富管理公司Moss Adams負責硅谷辦公室的合伙人托比·約翰斯頓(Toby Johnston)稱。
馬斯克也承認，普通股的稅收效益不及出售期權股票。“細心的觀察人士會注意到，我的(低基礎)股票出售率明顯高於根據SEC規則執行的(高基礎)期權行權率，因此更接近於稅收最大化，而不是最小化。”他上周日在Twitter上寫道。
為何出售非期權股票？
除了期權股票，馬斯克還開始出售已經持有的特斯拉股票。會計師們認為，馬斯克用這些現有股票來支付期權稅是不切實際的，因為它們的稅單要高得多。
既然稅收成本更高，那馬斯克為何還要出售呢？稅務專家和特斯拉分析師表示，馬斯克仍會在8月前行使這些期權，因為任憑期權到期就會損失數十億美元，而且這也有助於增加他對公司的所有權。
馬斯克已經出售的57億美元股票以及其他額外非期權股票都屬於直接套現。儘管他確實需要為這些銷售支付聯邦資本利得稅，但他可能不必為這些收益支付州稅，因為他現在很可能已經是得州納稅人了。不過，同樣的規則並不適用於他的期權稅，因為期權稅被視為員工福利，是他在加州時獲得的。
資助SpaceX？
在會計師們看來，馬斯克出售股票收益不太可能用於慈善事業，因為如果想要做慈善，他只需要捐贈已升值的股票，不必出售股票而且還得繳納資本利得稅。他可能會將收益用於自己的私人太空公司SpaceX或另一家私人企業。又或者，他可能只是想在多年來股票充裕但現金匱乏后套現，利用股價收益來支撐自己的生活方式。而且，美國聯邦稅明年也可能會增加，這為馬斯克儘快套現提供了另外一個動機。
不管原因是什麼，馬斯克最終出售的股票規模很可能遠遠超過他需要為納稅支付的100億美元至150億美元。11月6日，他在Twitter上進行了一項調查，詢問他的粉絲是否應該出售10%的股票，並表示他會遵守調查結果。58%的受訪者表示，他應該出售10%的股份，這意味着總出售規模將超過200億美元。
“像他這種級別的人來說，納稅並不總是投資決策的主要動力，”約翰斯頓表示，“我仍然覺得這個謎題中缺少了一塊我們可能不知道的東西。”