11月17日消息，埃隆·馬斯克(Elon Musk)從上周開始拋售了大量特斯拉股票，這對始終關注他行使2012年股票期權獎勵時需繳納巨額稅單(100億至150億美元)的人來說並不感到意外。然而，許多會計師發現，馬斯克的部分售股似乎與繳稅無關，這可能意味着他將拋售比預期多得多的股票。
馬斯克持有的2300萬股股票期權將於明年8月到期，這也是其加州和美國國稅局應繳稅單的最後期限。馬斯克從11月8日開始行使期權，他行權了25億美元的股票，並出售了其中11億美元用以納稅。他在11月8日提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中稱：“出售普通股完全是為了履行與行使股票期權相關的預扣稅款義務。”
然後在11月15日，馬斯克又出售了價值9.3億美元的股票，為他行使210萬股期權納稅。這使得馬斯克行使的期權總額達到約46億美元，為履行預扣稅義務而出售的股票達到20億美元。
然而，馬斯克上周的大部分售股是出於另一個原因。他沒有將出售作為期權操作的一部分，而是開始出售現有股票。會計師表示，馬斯克通過出售現有股票來支付期權稅是不切實際的，因為它們的稅單要高得多。
馬斯克的股票期權被作為普通收入徵稅，這意味着聯邦和加州的合併稅率可能高達54%。這些期權的執行價為每股6.24美元，而特斯拉周一股價超過每股100美元，因此他將支付更高的稅款。他獲得的超過200億美元收益中，需要繳納100多億美元的稅。
通常情況下，高管在行權股票後會立即出售以進行納稅，這就是所謂的“無現金”操作。由於股票被立即出售，因此無需支付額外的資本利得稅。
但由於馬斯克從11月9日開始拋售的是現有股票，幾乎沒有成本，他將為此欠下高達13億美元的長期資本利得稅。用這些收益來支付期權稅相當於繳納兩次稅，分別是資本利得稅和期權稅。
會計、諮詢和財富管理公司Moss Adams負責硅谷業務的合伙人托比·約翰斯頓(Toby Johnston)說：“從稅收的角度來看，他把這些收益用於繳納期權稅沒有太大意義。”
馬斯克承認，普通股的稅收效率低於出售期權股票。他此前表示：“細心的觀察者應可以注意到，我的（低基數）股票出售佔比顯著高於100億（高基數）期權行權率，因此這種做法更接近於稅收最大化，而不是最小化。”
那麼，既然馬斯克的稅收成本相對較高，他為什麼還要出售非期權股票？稅務專家和特斯拉分析師表示，他需要在明年8月之前行使這部分股票期權。此外，馬斯克仍然有價值數十億美元的期權可以行使，還有數十億美元的股票可以出售來支付稅款。
馬斯克出售的57億美元和任何額外的非期權股票都屬於直接套現。雖然他確實為這筆交易繳納了聯邦資本利得稅，但他很可能不必為這些收益繳納州稅，因為他現在很可能是得克薩斯州的納稅人。不過，同樣的規定不適用於期權稅，因為這些獎勵被認為是員工福利，是他在加州時賺到的。
會計師們說，馬斯克套現的資金不太可能用於慈善事業，因為他會簡單地捐贈升值的股票，而不是先出售股票並支付資本利得稅後捐贈現金。他可能會將所得資金用於支持其私人持股的太空公司SpaceX，或者其他私人企業。或者，他可能只想在多年的股票充裕、現金匱乏之後收回投資，利用這些收入來支撐自己的生活方式。聯邦稅收明年也可能會增加，如果他已經在考慮套現，這就增加了額外的動機。
但無論出於什麼原因，馬斯克最終的拋股很可能遠遠超過他所需的100億至150億美元稅單。他此前表示有意出售所持10%特斯拉股票，總價值可能超過200億美元。約翰斯頓說：“對於他這個層級的人來說，稅收並不總是投資決策的主要驅動力。我還是覺得拼圖裡少了一塊我們可能不知道的東西。”