範式轉移：Web3 超級應用時代來臨？

圖片來源：由無界版圖AI工具生成

撰文：Matti、Rapolas、Cam，ZeePrimeCapital

編譯：PANews，王爾玉

構建超級應用：胖應用與胖協議

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胖協議（Fat Protocols）概念由 Joel Monegro 於 2016 年提出。目前為止，這是個不錯的投資主題（只要選擇得當），但長遠來看，就正在創造大部分價值的協議而言，這個概念似乎還不夠。

Let’s talk about the Fat App (FAPP) Thesis, for which the hypothesis goes:

在此，我們提出胖應用（FAPP）概念，並假設如下：

一個（或幾個）提供廣泛產品的應用程序將積聚最大價值。

Web 2 的主導應用程序往往是從某個專業領域起步，而一旦獲得主導地位，他們就會提供一系列不同的產品，以發揮網絡效應，充分利用用戶優勢：

「用工具吸引他們，用網絡禁錮他們。」

在加密領域，迄今為止的殺手級應用和產品在許多方面都出類拔萃。幣安即個中翹楚，它不放過每一位用戶，並逐漸在其託管平台內提供了所有與加密相關的產品。FTX 及其高頻交易平台原本也算一個。

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從一開始，最主要的 Web 2.1 應用就是提供大量服務的交易所，它們似乎構成了通往 Web3 的門戶。我們認為相同的邏輯也適用於純 Web3 鏈上產品。

下圖列出了最賺錢的加密協議 / 應用（包括中心化和去中心化）：

按費用計：

按盈利計：

這就是新的「範式轉移」；價值累積者從協議轉變為應用（或一個特定應用？）。諷刺的是，交易所並非 Web 3 應用。它們是徹頭徹尾的 Web 2，需要許可且中心化，但卻從整個生態系統攫取了大量價值。

未來，在爭奪價值的戰場上，我們認為協議可能會輸給 Web 3 原生應用程序，可能的路徑有兩個：

• 應用鏈（Appchains）
• 包羅萬象的超級應用

我們將超級應用定義為「加密領域的微信」。這聽起來有些嚇人，但這種反烏托邦願景的確有望成真。互聯網遵循長尾模式：前面是一兩個亞馬遜級的主導者，後面是海量的小玩家爭奪剩餘的市場份額。

在此先回顧一些遙遠的歷史。

歷史課

許多人將區塊鏈比作城市，將以太坊比作現代的曼哈頓。我們有不同看法。目前的建設還比較原始，我們會將區塊鏈比作宗教，將應用程序比作城市。

我們認為今天的應用程序就像中世紀的城市，相比現代的曼哈頓，它們的歷史地位仍相對脆弱。在我們的類比中，區塊鏈是宗教，以太坊是中世紀的天主教廷。

中世紀城市建立在教廷協議之上，僅享有一半的自治權，教皇權力至高無上。教皇參與制定稅收政策和指導方針，聖經是稅法的主要依據，各種費用均流向羅馬。

簡單來講，後面出現了一位名叫 Martin 的開發者，在教堂門上釘了一份白皮書，其中有 95 行代碼，又過了幾年，發生了硬分叉。一些驗證者加入了分叉出的新協議，其他人決定留下來。

由此，應用程序（城市和公國）變得更加獨立，幾百年來，教廷對費用流向的影響逐漸式微。教廷仍發揮一定作用，但大眾開始接受民族國家和世俗主義的理念，並催生了新的經濟模式。

我們想說的是，胖協議概念並未失效，因為我們尚處於區塊鏈時代（即 Web 3）的早期階段。而作為城市的應用程序可以組織起來，像民族國家一樣成為強大的價值積聚實體，削弱神職人員（區塊鏈）的收費能力。

換言之，隨着時間的推移，應用程序，主要是超級應用或應用鏈，將積聚更多價值。

應用鏈和超級應用

應用鏈概念並不新鮮，最早出現在 2016 年的 Polkadot 黃皮書中。它提出了通過通用驗證者集共享安全性的異構鏈思路。Cosmos 提出了另一種異構鏈思路：每條鏈自成一體，僅通過 SDK 進行統一。

此後，多數人都接受了共享安全的理念。Cosmos 也改變了它的方向。人們得出的結論是，從頭組建優質的驗證者集並不容易，而且在產品找到市場前這樣做可能也毫無意義。很明顯，低質量的區塊空間就像寄生蟲，它會浪費驗證者資源，而許多時候並不存在真實用例。

應用鏈是量身打造的：核心鏈會針對建諸其上的現有和未來用例進行優化。例如流動性鏈可通過各種具體設計來支持去中心化金融應用程序。此類應用鏈不會與其他應用競爭區塊空間，並能推進最適合其用例的執行和費用邏輯。

我們認為，（最好的）應用鏈是成為超級應用的候選對象。發展軌道大概如下：

1. 在一條通用鏈的主網上線應用程序，進行概念驗證，展示產品是否與市場匹配。切入一個已知用戶群。

2. 取得成功後向多鏈擴展，甚至啟動自己的執行環境（應用鏈），以施加更大的控制，獲取更多價值。dYdX 是目前走到這一步的一個典範。

3. 消除所有鏈上痕迹和執行環境，提供無縫的超級應用體驗。通過漸進方式吸引用戶，添加讓人們為產品投入更多時間和金錢的功能。

4. 恭喜成為超級應用。

例如，AAVE 似乎正嘗試構建一個融合社交與金融的超級應用。這一融合有望形成強大的護城河（想想用於無抵押貸款的信用 / 社會評分）。Ribbon 等項目似乎也在朝這個方向發展，他們定製了自己的 rollup 和借貸市場，以配合現有的期權產品。這兩個項目的關鍵點都是非完全抵押借貸，這一點有望解鎖真正的 DeFi 2.0。

如上文圖表所示，Uniswap 和 Opensea 是目前按費用計的最大應用程序。它們均起步於各自擅長的某個單一用例，並藉此累積了關鍵的用戶數量（和機器人），大家願意支付 ETH 來使用這些應用。它們後來也都收購了 NFT 聚合器（Gem 和 Genie），以鞏固核心產品（Opensea），或實現產品的橫向擴展（Uniswap）。

且不論是先有雞還是先有蛋，只要有流動性，就能獲得用戶，只要有用戶，就可以為他們提供更多的產品和定製體驗。其中一個方法是向用戶群提供你們自己的產品錢包，並改善用戶體驗（不僅是更好的 UI/UX，還包括為產品量身定製的錢包功能）。能夠成功推出產品套件（平台）和無縫吸收用戶的面向消費者的應用程序將脫穎而出。

如果考慮的不只是各種金融化用例，流動性也並非所有超級應用崛起的關鍵，但即便如此，它也要依託於其他東西（以遊戲為例，需要引人入勝的玩法和充滿活力的玩家經濟）。

木馬中間件

上文描述了以用戶為中心的超級應用開發方式。擁有傑出用戶體驗的簡單 DeFi 應用可通過與傳統金融產品和 / 或其他鏈上產品橫向集成，斬獲市場份額，改善盈利手段，同時建立護城河。在技術層面，這些應用程序將從簡單的智能合約界面轉變為擁有自己的應用鏈的成熟的超級應用。

木馬中間件是另一種選擇，它能在歡迎聲中穿過應用程序的前門，帶來更好的開發者體驗和各種高級功能，如帳戶抽象、搶跑保護和 MEV 返現。木馬中間件是頂級的交易內存池（mempool），它能通過訪問來自應用程序的訂單流，主導區塊建設。

通過區塊建設，木馬中間件能夠提供應用本身無法輕易複製的功能，例如鏈上抽象交易執行。最終通過打造傑出的錢包 / 應用商店體驗，可實現對接觸點的掌控。一些區塊建設者已經展現了訪問獨家訂單流的能力，在此基礎之上便可構建我們說的那些東西：

但除了被特洛伊木馬欺騙外，還有另一個選擇。我們認為，任何有雄心的超級應用程序的最終狀態都是成為主要的區塊建設者。這能為超級應用用戶提供最佳體驗，並以超級應用認為合適的方式為交易執行提供最佳保證。

在 Web2 領域，主要消費者企業都會尋求自建支付渠道，以避免過於依賴單一提供商，同樣，Web 3 超級應用也會尋求在用戶的財務操作方面施加控制。

不論怎樣，以下是超級應用最終的樣子：

底層為公鏈和 L2，中層為「開源」API 和 SDK，上層為超級應用商店

超級應用最終有望成為以太坊和其他區塊鏈的封裝器，同時託管所有其他未來「應用」的終端，這些「應用」將成為超級應用的一個個功能。即便現在，交易所也可被視為封裝區塊鏈以提供更好的用戶體驗的應用程序。大部分用戶不必離開幣安，即可訪問五花八門的內容。

加密原生應用程序若能橫跨所有合理的基礎層，並實現無縫橋接，可有效實現區塊空間的極端同質化，即大宗商品化。提供最佳執行的最佳路徑會自然產生，用戶甚至不知道具體的執行軌跡。當然，這裡也存在限制。它仰賴於部署的區塊鏈的質量（安全水平）是否夠高。

從這個意義上說，一個超級應用需要不同的區塊鏈提供服務。此外，應用鏈只是另一種增進執行控制的方式。但從這個意義上說，超級應用最終會是一個中心化場所。

用戶和開發者可以直接進入區塊鏈，但超級應用作為區塊鏈抽象器會在很多方面更勝一籌：

1. 更低廉的交易費用

2. 更順暢的應用開發流程

3. 更好的用戶體驗

超級應用程序將成為亞馬遜，除此之外，用戶仍可直接使用大量的區塊鏈，就像供應商和買家使用 Shopify 一樣。

2020 年代的區塊空間戰爭

應用程序和基礎層之間的權力鬥爭不可避免。基礎層通過交易費用獲取價值（即使費用本身正在流失，貨幣溢價愈發難以維持），並提供安全性和用戶群作為回報。

擁有忠實用戶群的成功應用也會尋求自己的價值獲取方式，並對如何最好地為用戶服務施加更大的控制。換句話說，應用程序想分享區塊鏈的成功根基：體現在原生代幣需求中的貨幣溢價。

這個拼圖中有幾個關鍵部分：交易發生在哪裡（起始點）？誰掌控區塊建設過程（將外部性轉化為價值捕獲）？用戶的意圖是什麼？以及誰在制定貨幣規則？

為區塊鏈創造價值的交易始於應用程序（或錢包）層級。用戶需要的是應用，而非區塊鏈，因為他們不是理想主義者，而主要是實用主義者。這一力量必將導致一種局面：專門針對應用程序的區塊鏈成為一個執行選項。

這就提供了更廣泛的價值獲取能力，可以更好地在設計中進行取捨，從而能比標準化層更好地滿足用戶需求。基礎層目前僅在最後一個因素即貨幣規則方面具備優勢。而這個優勢也是暫時的。請看另一段歷史：

在許多方面，我們可將基礎層比作大英帝國和英鎊。18 世紀後期，美國殖民地因苛捐雜稅揭竿而起，反抗英國統治者。這導致了波士頓傾茶事件和美國獨立戰爭，世界史上最偉大的「超級應用」就此誕生。

近 200 年後，大英帝國在二戰後崩潰，英鎊失去儲備貨幣地位，美元取而代之。這也導致許多國家逃離帝國，印度成為下一個最顯著的超級應用備選者。這是真正的範式轉變。當基礎層成為強弩之末，應用程序會伺機而動，反客為主，雙方的衝突一觸即發。

值得注意的是，類似於大英帝國崩潰后的全球貿易，這些國家仍在進行交易。推動範式轉變並不意味着要拋棄原來的基礎層，而是通過虹吸它們的能力，為自己獲取價值。對區塊空間的需求是驅動協議價值獲取的動力，而用戶終端（超級應用）將決定需求的來源和走向。

這將推動應用程序的價值增長，因為更大的選擇權對應着更頻繁做出盈利決策的能力。胖應用理念並非空中樓閣，我們認為這是一個具備最高可能性的範式轉變情景。在這個過程中，有人將成為可組合性的壟斷者。