數字化和區塊鏈賦能 期貨交割也“趕時尚”

證券日報記者:王 寧

交割作為確保期現貨價格趨合的重要環節,在價格發現和服務產業客戶方面發揮着重要作用。交割穩健運行是期貨市場穩定運行的重要基礎,是場外業務順利開展的重要保障,也是產業客戶參與期貨市場的重要前提。

近日,《證券日報》記者從市場處獲悉,為確保交割在期貨市場中的功能發揮,鄭商所和大商所等多家期貨交易所積極藉助金融科技之“翼”實現“騰飛”,積極運用物聯網、數字化、區塊鏈等科技手段,多措並舉賦能交割環節,切實提升倉單註冊效率,保障交割商品安全。

活用物聯網、區塊鏈等技術賦能交割環節

交割是期貨市場存在的基礎,持續優化交割布局、深度貼近現貨市場、守住安全底線,才能更好地滿足產業客戶交割需求,切實保障期貨市場穩定運行。記者從多家期貨交易所處了解到,近些年期交所在做好交割環節下足了功夫,一方面在於嚴格落實各項要求,另一方面則是“趕時髦”,運用物聯網、區塊鏈等科技手段,不斷賦能交割環節。

“近年來我們首創了交割智慧監管平台,提高科技監管水平,在交割環節上作出了很多成績。”鄭商所相關人士向《證券日報》記者表示,例如確立了以“監管可視化、查庫自動化、管理信息化”為優化方向的交割倉庫科技監管思路。在進行交割倉庫視頻監管項目建設中,逐步接入各交割倉庫,實現視頻監控系統電腦端和手機端視頻實時查看、錄像回放、信息預警等各項功能。

據了解,2021年鄭商所上線的國內期貨市場首家智慧監管平台,彙集了交割倉庫的年審、現場查庫、第三方資信數據,精準構建倉庫畫像;同時,應用物聯網、區塊鏈等技術自動化採集期貨倉單各倉儲環節的關鍵數據,加強了對期貨倉單貨權、存儲等的監管能力。

大商所同樣注重對科技的運用。大商所相關人士告訴《證券日報》記者,早在2020年,大商所便已推出移動交割APP,支持交割雙方了解參與雞蛋、生豬交割業務,提升了交割業務時效性和便捷性。此外,“數字化倉庫”系統於去年9月份在生豬期貨首個合約的交割中得以應用,是大商所交割業務數字化轉型的又一次成功探索。

去年9月份,市場廣為關注的生豬期貨首個合約完成交割,2131頭生豬順利完成現場交收。生豬期貨平穩交割,離不開首次應用的大商所“數字化倉庫”技術的支持,該系統部分功能已經在生豬期貨交割、試點交割庫中得到初步應用和有效驗證,在實踐中提高了生豬期貨交割監管和運行效率。

交割更順暢有序 交易所服務水平在提升

在積極藉助金融科技之“翼”后,期交所在交割環節上實現“騰飛”。據悉,去年鄭商所共辦理倉單註冊52萬張,日均倉單註冊量2476張,倉單貨值峰值高達234億元,摺合現貨量274萬噸,交割量474萬噸;服務177家交割倉庫、109家會員單位、776家客戶。鄭商所的多措並舉,切實提升了倉單註冊效率、保障交割商品安全,並有效化解潛在交割爭議,推進實物交割過程愈發順暢和有序。

與此同時,各品種交割手段得到有效改善。在受疫情影響,上下游出貨不便的特殊時期,期貨市場成為了部分商品購銷的重要補充平台,促進大宗商品貿易循環暢通。大商所去年各品種累計交割41萬手,同比增長36%;交割方式包括一次性交割、滾動交割和每日選擇交割,同時,各品種合約連續性改善,大商所主要品種的每個合約都有不同程度提升交割量。

大商所相關人士表示,玉米、LPG、焦煤等品種去年上半年發生交割的天數均超過20天以上,尤其是通過技術手段採取每日選擇交割制度的雞蛋期貨,在河北產區出現疫情的不利情況下,雞蛋期貨完成歷史同期最大交割量,上半年累計交割1365手,同比增加81%,在疫情期間為蛋雞養殖企業提供了出貨渠道,切實服務了保供穩價。

鄭商所相關人士告訴記者,在着力打造服務型交易所的基礎上,鄭商所積極運用科技手段保障庫容供給,充分滿足了實體經濟交割需求,具體表現在:一是去年共增加9家交割倉庫、30家交割廠庫,合計擴容60萬噸,服務保供穩價;二是靈活運用存貨點機制,在純鹼品種新增庫容18萬噸,有效滿足部分時間節點庫容需求;三是及時應對中加關係及進口菜籽政策變化,調整菜油主銷區四川地區交割倉庫升貼水,確保四川地區庫容的有效發揮,滿足消費區域產業客戶參與期貨市場的需求;四是增加張家港地區短纖貿易商廠庫提貨點,擴大廠庫提貨點,進一步滿足短纖期貨市場發展需要。

實物交割是期貨市場服務實體經濟的“最後一公里”,順暢平穩的交割業務不僅是服務產業企業避險的有效手段,而且是維護市場穩定和實現市場功能發揮的重要保障。專家表示,發揮好實物交割的作用和機制,可以為企業打通新的遠期貿易渠道,服務大宗商品保供穩價大局。同時,交易所適時增加可交割品牌、擴大交割資源,有利於交割業務平穩開展,滿足實體企業參與需求。

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