期貨(比特幣)
比特幣期貨的統計範圍包括 BitMEX、幣安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、CoinFlex、Deribit、FTX、火幣 和 OKEx。
爆倉概況
上周(7 月 5 日至 7 月 11 日)比特幣價格實際波動幅度非常有限,周內雖然先漲后跌,但是極限波動幅度也相當「克制」,行情的弱勢震蕩近況繼續保持,行情營造的偏弱氛圍持續發酵,合約市場參與者在近期表達出的悲觀態度會否有所轉變有待觀察。
主要交易平台比特幣合約過去一周內爆倉金額總量進一步走低,整周爆倉自上周的 8.7 億美元進一步下降至 7.63 億美元,周級別的爆倉量創出年內新低,上一次出現類似表現還要追溯至去年 12 月 21 日當周。上周僅有 7 月 5 日 18:00 和 7 月 8 日 14:00 出現了相對集中的爆倉情況,集中爆倉仍然發生在行情快速下跌的階段之中,近期市場的表現保持着相當明顯的「規律性」。
比特幣期貨爆倉數據統計,來源:Skew
交易量
上周比特幣期貨交易量在周初出現了短暫反彈過後延續性欠佳,並在後半周重新回到了持續走低的趨勢之中,周日當天 270 億美元的日成交量創出年內新低,短期期貨合約市場參與熱度繼續走低,這種低活躍度除了暗示場內資金調倉意願不強外,還意味着外部資金流入的速率在最近一段時間裡大打折扣。
比特幣期貨交易量,來源:Skew
持倉量
比特幣期貨持倉在上周一出現了十幾億美元的單日下跌后迅速反彈,並在周二即回到了最近一段時間裡的平均水平 115 億美元附近,而在上周後幾個交易日內,持倉數據幾乎沒有發生波動,目前期貨持倉量超過 10 億美元的平台與上周保持一致,仍為幣安、OKEx、Bybit、FTX 以及 CME。
比特幣期貨持倉量,來源:Skew
基差
相比上周來看,目前比特幣短期合約基差數據又出現了較多的正值狀況,弱勢震蕩導致合約市場的偏空情緒重新出現,而中長期數據正值仍然佔據明確的「主導地位」,合約投資者對於中長期的看空態度繼續保持。
比特幣期貨合約基差,來源:Skew
期貨(以太坊)
以太坊期貨的統計範圍包括 BitMEX、幣安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、CoinFlex、Deribit、FTX、火幣 和 OKEx。
爆倉概況
上周(7 月 5 日至 7 月 11 日)以太坊市場表現明顯弱於比特幣,在上周初段出現了一波快速下跌過後,行情的反彈力度非常有限。
以太坊期貨合約過去一周的爆倉總量為 4.43 億美元,該數值與前一統計周期基本持平。上周初段的大跌過程中以太坊出現了周內最嚴重的集中爆倉,在 7 月 5 日 18:00-19:59 這兩個小時時間裡以太坊出現了超 4700 萬美元的集中爆倉,這一峰值水平已經基本追平了比特幣在這波下跌過程中的爆倉量,過去一段時間裡以太坊合約積累的高人氣也正是在這輪急跌發生后迅速遇冷。
以太坊期貨爆倉數據統計,來源:Skew
交易量
以太坊合約交易量的變化趨勢與比特幣相仿,都是在周初出現了一定幅度的反彈過後隨即重啟跌勢,剛剛過去的周末期間市場成交量再創近期新低,期貨市場整體參與熱度在最近一段時間裡出現了明顯下降。
以太坊期貨交易量,來源:Skew
持倉量
以太坊合約持倉量在過去一周內延續了上一周的平緩上漲勢頭,雖然上周一的大幅回落導致持倉量與比特幣同步出現了短暫的即時性回落,但是在隨後的反彈出現后,以太坊的期貨合約持倉量一度達到了 54 億美元水平,雖然上周後半段該數據略有回落,但是仍然保持在 52 億美元水平,行情下跌后的弱勢震蕩並沒有引發持倉量的進一步下跌。
以太坊期貨持倉量,來源:Skew
基差
以太坊合約的基差狀況與上一期周報相比短期負值比例進一步上升,上周下跌后的弱勢區域嚴格橫向震蕩走出后,市場對於短期內以太坊進行「補漲」反彈的預期有所增強,考慮到這是以太坊短期合約投資者連續第二周表達出了偏多的態度,目前以太坊期貨市場的整體情緒相對來說更為樂觀。
以太坊期貨合約基差,來源:Skew
期權(比特幣)
比特幣期權統計範圍包括幣安、Bit.com 、CME、Deribit、火幣、LedgerX 和 OKEx。
交易量
比特幣期權交易熱度上周四一度出現了短暫的回升,上周四單日成交量創出 7 月初以來次高水平,不過在上周後幾個交易日內情況「急轉直下」,周末比特幣期權日成交量又一次刷新了隔周創出的年內低點水平,Deribit 以外的其他平台的期權合約成交量又一次出現了特別明顯的下降,Deribit 幾乎等同於整個市場的情況在上周後幾個交易日內重新出現。
比特幣期權交易量,來源:Skew
持倉量
比特幣期權持倉量變化不大,雖然上周後半段數據略有反彈,但是因為前期減持的降幅目前僅僅得以回補,6 月 25 日「斷崖式下跌」后整體持倉量仍然保持高度穩定的狀況運轉。
比特幣期權持倉量,來源:Skew
波動率
比特幣短期已實現波動率在上周繼續快速走低,目前 10 天級別的數據已經迫近今年 4 月份創出的年內低點水平,而該數據如若進一步走低,那麼變盤的可能性反而會因此上升,需注意風險防範。
比特幣已實現波動率,來源:Skew
比特幣多周期隱含波動率在過去一周內持續走低,行情在狹窄區間內的持續震蕩導致市場對於短期內迎接變盤的預期進一步減弱,不過需要注意的是,這種「共識性」的弱勢震蕩預期也會在單邊行情爆發時導致風險更難控制,沉悶的市場環境下風控思維切記保持。
比特幣隱含波動率,來源:Skew
PCR
過去一周比特幣成交量 PCR 和持倉量 PCR 均出現了比較明顯的反彈,尤其是持倉量 PCR 數據創出了近一個月高點的表現,在某種程度上顯示出前期明確的看空氛圍略微有所鬆動,而成交量 PCR 的反彈也顯示出了類似的傾向,這是比特幣衍生品市場在上周為數不多的偏多信號表達。
比特幣 PCR,來源:Skew
期權到期情況
本周期權到期量與前兩周相比進一步下降,周五僅有價值約 10100 枚比特幣的期權合約到期,影響力進一步減弱。
比特幣期權到期情況,來源:Skew
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